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中金、花旗、华兴看好汇通达:目标价提至63港元-63.8港元
2022-04-24 来源: 经济参考网

  汇通达网络(9878.HK)3月30日发布2021年业绩报告之后,中金、花旗、华兴资本相继发布研报,均给予汇通达“买入”或“跑赢行业”评级,提升公司目标价至63港元-63.8港元。

  三大机构看好汇通达

  汇通达网络日前发布的2021年业绩报显示,公司总收入同比增长32.5%至657.6亿元人民币,经调整后归母净利润同比增长66.4%,会员店扩大至16.9万家。

  在业绩数据以及交易业务、服务业务等核心指标上均交出优异成绩单之后,华兴资本发布研报重申汇通达网络(9878.HK)买入评级,花旗发布研报首予汇通达网络(9878.HK)买入评级,中金亦首次覆盖汇通达网络(9878.HK),给予“跑赢行业”评级。

  除此之外,3月17日,中金公司增持汇通达网络(9878.HK)68.75万股。

  一方面,汇通达2021年业绩强劲,有研报称“应收和利润增长同样强劲”。另一方面,汇通达“交易业务(高效供应链)+服务业务(数字化工具赋能会员零售门店和渠道合作伙伴)”双轮驱动、彼此促进形成飞轮效应的业务模型得到了行业和资本两端认可。

  中金在研报中表示,市场把汇通达简单理解为一个传统分销商,我们认为这只是外在的表现形式,公司实质上拥有更高的竞争壁垒。

  相关研报进一步肯定了汇通达双轮驱动商业模式的价值。

  目标价“上行” 汇通达跑赢行业评级

  华兴资本、花旗、中金将汇通达网络(9878.HK)目标价调至63港元至63.8港元。

  研报显示,华兴资本将新目标价从先前的55港元提升至63港元,首予汇通达买入评级的中金和花旗给予公司63.8港元和63港元的目标价。

  三家机构对于汇通达的评级和目标价设定,首先是对于汇通达2022年及未来稳健发展的预测;其次,对于公司所处的下沉市场,机构认为“得益于汇通达高度本地化的客户服务团队、网络效应、技术支持,公司有望在中国下沉市场进一步渗透”。此外,机构评定汇通达与上游品牌制造商的合作也将不断深化。相信未来汇通达“交易+服务”的业务模式将推动公司长期增长。(黄烨)

  (市场有风险,投资需谨慎。文中观点不构成任何投资建议。)

 

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