近日，中国银行业协会在北京发布《中国银行业理财业务发展报告暨理财公司年鉴（2022）》(以下简称《报告》)，这是中国银行业协会连续第九年发布理财行业发展报告。《报告》从总体发展情况、相关监管政策、业务转型与创新等七个方面，系统梳理总结了2021年中国银行业理财业务转型发展所取得的成绩，深刻剖析了当前面临的挑战与问题，并进一步挖掘未来发展的趋势和方向。

　　理财公司产品规模稳定增长

　　报告显示，作为推动理财业务快速转型的关键着力点，理财公司在2021年发展迅速。截至2021年末，已有29家理财公司获批筹建，其中22家开业，理财公司整体存续余额为17.19万亿元，同比增长157.72%，市场占比达到59.28%。在转型最后一年中，理财产品规模稳定增长，产品丰富性程度进一步提高，产品与居民需求契合程度持续提升。截至2021年底，全国共有301家银行、21家理财公司有存续的非保本理财产品，存续余额29万亿元，同比增长12.14%。

　　从新发产品情况来看，开放式产品募集资金占比进一步上升，封闭式理财产品的平均期限持续增长。从资金运用情况来看，债券的配置比例略有下降，但仍是理财产品最重要的配置方向，在非保本理财资金投资各类资产中占比最高，达到54.5%。从净值化转型成果来看，净值型产品的存续规模及占比实现了快速增长，2021年末净值型理财产品存续规模26.96万亿元，占比92.97%。

　　理财机构转型效果显著

　　2021年，在销售端，理财机构积极开拓外部代销渠道，让尚未成熟的理财公司延伸服务触角，吸引到更多母行以外的客户群，提高销售效率，拓展理财产品规模；在产品端，理财机构进一步加大“固收+”产品的布局力度，创建符合市场需求的创新产品，拉长产品期限为产品投资提供更广阔空间，也进一步控制流动性风险；在投资端，理财机构一方面搭建大类资产配置体系，增强权益等资产的研究能力，另一方面加强与外部机构合作，通过资源的外引内联，缓解投研压力，拓宽投研边界，更高效地提升投资能力，满足市场需求；在运营端，加强净值型产品运营管理能力，从人员、制度、系统等多个方面着力，持续完善理财业务运营体系。同时，理财市场向理财公司集中态势显现，基本形成“理财公司为主、商业银行为辅”的发展格局。

　　在营销方面，代销理财合作成为理财公司的新趋势，借助代销机构的销售渠道扩大投资者群体、提升理财产品影响力已成为行业新方向；在投资方面，理财机构仍然处于起步阶段，通过委外投资合作模式推进资产配置多样化，能够更好地丰富投资标的、增强投资回报；在投研方面，理财机构充分借助券商、基金等机构投研领域的经验，拓展研究广度，挖掘研究深度，为理财业务差异化发展打下基础。

　　报告指出，净值化转型已进入最后阶段，但转型的同时，理财业务仍面临较多挑战与难题。未来，理财行业将步入行业发展的全新阶段，致力于服务实体经济发展、服务客户保值增值的需求，为中国经济高质量发展贡献金融力量。

　　行业监管政策不断完善

　　报告分析指出，监管政策对理财业务的前进和发展方向起着规范性和引导性的作用。2021年，除进一步落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》的要求外，监管部门针对理财行业发展的新局面，陆续出台《理财公司理财产品销售管理暂行办法》《关于规范现金管理类理财产品管理有关事项的通知》《理财公司理财产品流动性风险管理办法》等办法细则，促进市场健康平稳发展。

　　2021年，《资产管理产品介绍要素第1部分：银行理财产品》作为国内首个资管产品相关的行业标准出台，投资者可通过理财产品的介绍清晰、全面地了解产品信息，并客观、理性选择适合自己的产品。另外，《理财公司理财产品销售管理暂行办法》和《理财公司理财产品流动性风险管理办法》的出台，进一步落实了投资者权益保护，在理财产品销售及运营层面完善制度规范，促进理财公司合规发展。未来理财公司发展将更加规范化、合理化、专业化，推动理财业务回归本源，贯彻“受人之托，代客理财”的理念。