雪球出品投资类专业对话视频《方略》第二期——雪球创始人方三文对话望正资产董事长王鹏辉近日即将上线。此次对话中,王鹏辉分享了长期优异业绩的“秘诀”——如何在时代背景下做投资。同时,王鹏辉解构了自己的投资方法论,即如何围绕产业生命周期去做投资。在谈及热门行业时,王鹏辉也对高端制造的细分赛道进行了解析。
王鹏辉认为,当下有部分产业已进入了“无人区”,这些产业要取得突破需要靠中国人的努力,而这些“无人区”也是超额收益的重要来源之一,且相对于美股,尚未看到A股超额收益消失的趋势。他表示,中国制造业的投资价值进入了新状态,可以重点关注中国高端装备制造业,光伏、电化学、汽车、医疗器械等热门行业未来具备比较优势。
此外,王鹏辉还特别强调了行业战略选择的重要性。他表示,“资产管理公司连续两次战略性的产业看错,你的社会价值就可能消失,你可能就存在关门的窘境。”
对于当前市场,王鹏辉表示,系统性大跌之后往往是切换行业的好窗口,真正涨起来的就是未来三五年的好产业。而判断切换正确与否的标准就是敢不敢再加仓,如果不敢继续买入,就要调整思路。此外,还可通过降低集中度的方式降低风险。“如果你很集中地切到一个行业的几只个股中,如果出现个股性的风险,就可能会错失整个产业未来的机会。”
在王鹏辉看来,当决定切换到一个行业时,不要被一两只股票打乱了整个投资机会,对于任何投资标的,都需要控制好仓位。