金徽矿业股份有限公司(下称“金徽矿业”)IPO申请近日获通过，公司拟公开发行不超过9800万股、募资13.06亿元，用于金徽矿业徽县郭家沟铅锌矿绿色矿山提升改造项目、甘肃省徽县郭家沟铅锌矿矿区生产勘探项目及偿还银行贷款。保荐机构为华龙证券股份有限公司。

　　《经济参考报》记者注意到，作为一家国家级绿色矿山企业，金徽矿业在产铅锌资源储量较大，赋存状态好，具有资源禀赋优势。公司拥有资源勘查、铅锌采选的丰富经验积累和行业管理经验丰富的管理团队，在技术和环保方面具备领先优势。

　　金徽矿业主营业务为有色金属的采选和贸易，主要产品为锌精矿和铅精矿(含银)，其中赋存在铅精矿中的金属银单独计价。公司所属的矿区处于西成矿田南矿带东端，洛坝铅锌矿床东部，铅锌矿资源丰富，交通方便。

　　招股书显示，公司在产矿山拥有锌金属资源储量215.12万吨，铅金属资源储量63.77万吨，银金属量1162.19吨，拥有较丰富的铅锌资源储量，赋存状态较好，具有资源禀赋优势。公司拥有的两宗采矿权内矿体未完全控制，进一步找矿潜力较大。公司拥有的两宗探矿权具有良好的成矿地质条件，通过加大勘查投入有望取得可供开发利用的资源储量。

　　2020年及2021年上半年，金徽矿业主要产品锌精矿、铅精矿(含银)产能利用率和产销率均维持在高水平。2020年，锌精矿、铅精矿(含银)产能利用率均为100.05%，产销率分别为102.34%、116.99%。2021年上半年锌精矿、铅精矿(含银)产销率分别为96.94%、94.97%。

　　招股书显示，2018 年—2020 年及2021 年上半年(下称“报告期”)，金徽矿业实现营业收入分别为6.24亿元、7.99亿元、11.22亿元、6.21亿元，归属于母公司所有者的净利润分别为2965.61万元、1.61亿元、3.62亿元、2.37亿元。

　　报告期内，金徽矿业主营业务毛利率分别为68.41%、66.20%、69.74%和72.57%。分产品来看，锌精矿的毛利率分别为 70.08%、63.08%、65.20%和 70.03%，铅精矿(含银)毛利率分别为 79.09%、76.66%、77.03%和 77.50%，公司的综合毛利率分别为 68.29%、66.17%、69.72%和 72.55%，基本保持稳定。2018年至2020年，公司锌精矿和铅精矿(含银)均高于同行业可比上市公司平均值。同行业可比上市公司锌精矿毛利率平均值分别为60.90%、45.96%和45.23%;铅精矿(含银)毛利率平均值分别为68.59%、64.48%和59.92%。

　　招股书显示，公司拥有郭家沟采矿权与郭家沟南采矿权构成的生产型矿山、李家沟选矿厂以及二宗探矿权。2018 年 12 月 6 日，郭家沟矿山和郭家沟南矿山经甘肃省国土厅备案的锌、铅、银、镉资源保有储量分别达到 215.12 万金属吨、63.77 万金属吨、1162.19 金属吨、1.18 万金属吨，并已合计形成 150 万吨/年的矿石采选能力，成为甘肃省内生产规模较大和效益较好的绿色矿山企业。

　　据了解，金徽矿业先后获得工信部颁发的“全国首批绿色工厂”、“专精特新‘小巨人’企业”，自然资源部授予的“国家级绿色矿山”，中国产学研合作促进会颁发的“中国产学研合作创新示范企业(2019-2024)”，绿色矿山科学技术奖励办公室颁发的“绿色矿山突出贡献单位”、“绿色矿山重大工程一等奖”。

　　截至2021年6月30日，公司短期借款余额为10.21亿元，一年内到期的长期借款余额为3.01亿元，即一年之内到期的银行借款总额为13.22亿元，占2020年末总资产的28.96%和净资产的65.65%。公司表示，利用本次募集资金偿还短期银行借款和一年内到期的长期银行借款，将有助于缓解公司短期流动性压力，推动公司经营活动的顺利开展。

　　招股书显示，金徽矿业有色金属价格波动、矿山资源储量、开采计划与实际结果差距较大、资源储量勘查核实结果与实际情况存在差异、安全生产等风险。

　　金徽矿业表示，如果此次募集资金投资项目顺利实施，公司预计可探明控制资源量+推断资源量的矿石量1700万吨，锌金属量44.17万吨，铅金属量14.25万吨，银金属量270.53吨，从而增强公司的持续盈利能力。

　　未来，金徽矿业业务发展战略以拓展有色金属资源储量和采选技术创新为核心，立足甘肃，面向全国。在“扩大资源、提升产量、做强主业、对标百强”这一奋斗目标的指引下，力争打造世界一流的生态型、环保型、安全型、智能化的绿色矿山，未来公司将继续坚持技术创新和工艺创新，进一步夯实公司在铅锌矿探采选领域的技术优势。