IPO募资缺口大华纳药厂五大项目募投金额缩水逾52% _ 经济参考网

　　IPO募集资金缺口大，化学仿制药公司——华纳药厂（688799.SH）不得不调减募投金额。公司8月6日公告，董事会决定调减此次IPO五大募投项目的募投金额，缺口部分将通过自筹资金解决。

　　《经济参考报》记者注意到，华纳药厂科创板IPO募资完成率仅52.39%，公司上市不足一个月，就变更了募投项目投资额及增加募投项目实施主体。以招股日期计（剔除部分数据不全公司），今年年初至8月6日，307家IPO公司披露了具体的募资额。其中，140家IPO公司募资完成率低于100%，占比45.60%；而有167家公司实现超募。

　　大幅调减五大项目募投金额

　　华纳药厂是一家以化学原料药、化学药制剂和中药制剂的研发、生产与销售为主营业务的企业，公司的产品以仿制药为主。公司科创板IPO申请于2020年6月24日获上交所受理，并于2020年12月15日获科创板上市委会议通过，公司计划募资13.82亿元。

　　今年6月8日，华纳药厂IPO注册生效，公司获准向社会首次公开发行股票2350万股，发行价格为30.82元/股。

　　然而，华纳药厂IPO融资额大大低于预期。

　　公告显示，华纳药厂招股说明书披露的项目拟使用募集资金投入金额为13.82亿元，但此次IPO实际发行募集资金总额仅7.24亿元，实际募集资金净额为6.56亿元，募资完成率仅52.39%。

　　这意味着，华纳药厂五大募投项目面临6.58亿元的资金缺口。

　　招股说明书显示，华纳药厂原计划使用募集资金13.82亿元投向年产1000吨高端原料药物生产基地建设项目（一期）续建（6152万元）、年产1000吨高端原料药物生产基地建设项目（二期）续建（1.39亿元）、年产30亿袋颗粒剂智能化车间建设项目（3.50亿元）、中药制剂及配套质量检测中心建设项目（2亿元）、药物研发项目（6.31亿元）。

　　调整后，公司将使用募集资金净额6.56亿元分别投资于上述项目（见下表），募投金额缩减率逾52%。

　　此外，为满足募投项目的实际开展需要，保障募投项目的实施进度，公司拟新增全资子公司手性药物公司为募投项目“药物研发项目”的实施主体，并向手性药物公司提供总额不超过4300万元的无息借款用于实施“药物研发项目”。

　　华纳药厂称，公司对募投项目投资金额调整系基于实际经营需要，针对实际募集资金净额小于原预计使用募集资金金额的情况而做出的决策，不会对募集资金的正常使用造成实质影响。对于缺口部分，公司将通过自筹资金解决。

　　同花顺iFind数据显示，截至今年一季度末，华纳药厂资产负债率为27.97%，流动比率、速动比率分别为2.19倍、1.17倍。

　　逾四成IPO公司募资不及预期

　　值得注意的是，华纳药厂因IPO募资不足而调减募投资金并非孤例。

　　同花顺iFind数据显示，以招股日期计，今年年初至8月6日，307家IPO公司披露了具体的募资额，计划募资额合计2603.82亿元，实际募资额合计2460.15亿元，整体募资完成率为94.48%。其中，共有140家IPO公司募资完成率低于100%，占比45.60%。

　　上述140家公司中，读客文化（301025.SZ）IPO募资完成率垫底。公司IPO计划募资2.5亿元，实际募资仅0.62亿元，募资完成率仅24.81%。

　　招股说明书显示，读客文化主营业务为图书的策划与发行及相关文化增值服务，公司主要产品或服务分为纸质图书业务、数字内容业务、版权运营业务和新媒体运营业务。纸质图书业务是公司最核心的业务，公司在此基础上发展出数字内容业务和版权运营业务；新媒体业务相对独立，主要提供相关文化增值服务，并支持图书业务的营销工作。

　　财报显示，2018年—2020年，读客文化营业收入分别为3.20亿元、3.97亿元、4.08亿元，其中纸质图书营收占比分别为85.63%、83.63%、81.29%；公司期内归属于母公司所有者的净利润分别为5181.08万元、5716.67万元、5155.13万元。

　　而在超募的167家IPO公司中，奥泰生物（688606.SH）以452.97%的募资完成率居307家公司之首。