资本市场治理违规行为，再次亮出霹雳手段。7月20日晚间，广发证券股份有限公司（以下简称“广发证券”，股票代码：000776.SZ）发布关于公司及相关人员收到中国证券监督管理委员会广东监管局《行政监管措施决定书》的公告。广发证券被采取暂停保荐机构资格6个月、暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施。与此同时，相关责任人员也被采取监管措施。
多位业内人士表示，广发证券可谓损失惨重。公司投行架构面临伤筋动骨之痛，起始于内部的新一轮大洗牌或将到来。同时，包括其保荐的IPO在审项目和处于辅导备案登记状态在内的上百家公司，都因半途生变而遭遇不同程度的损失。
“看门人”栽倒在康美药业财务造假案
此前的7月10日，广发证券收到了来自广东证监局的《行政监管措施事先告知书》，公司因“踩雷”康美药业巨额造假案而受到监管。
据了解，2018年底，康美药业涉嫌信息披露违法违规被监管立案侦查。2020年5月，康美药业“造假案”调查终结，其2016年至2018年（2018年上半年）涉嫌累计虚增营业收入291.28亿元，累计虚增货币资金886.8亿元。至2020年7月，康美药业实际控制人马兴田已因涉嫌违规披露、不披露重要信息罪被公安机关采取强制措施。
长期以来，广发证券承担着“看门人”角色，是康美药业2001年上市的保荐机构，此后又为康美药业多次融资提供中介服务。在这波康美药业财务造假案中，作为中介机构的广发证券显然难辞其咎，不仅没有尽到券商应有的责任，甚至在一定程度上成为康美药业财务造假的“帮凶”。
广东证监局指出，广发证券在康美药业2014年非公开发行优先股项目、2015年公司债券项目、2016年非公开发行股票项目、2018年公司债券项目、康美实业投资控股2017年可交换公司债券项目中未勤勉尽责，尽职调查环节基本程序缺失，缺乏应有的执业审慎，内部质量控制流于形式，未按规定履行持续督导与受托管理义务。
广发证券内部或将迎来“大洗牌”
根据广东证监局的《行政监管措施决定书》，广发证券将被采取三项监管措施。
第一，责令改正，应对公司投行业务进行深入整改；第二，2020年7月20日至2021年1月19日期间，暂停公司保荐机构资格；在2020年7月20日至2021年7月19日期间，暂不受理公司债券承销业务有关文件；第三，责令限制高级管理人员权利。
同时，陈家茂、林焕伟、朱保力、肖晋、林焕荣、许戈文、李贤兵、何宽华等8名直接责任人被采取认定为不适当人选10年至20年，在监管决定作出之日起，不得担任上市保荐、债券承销或者投行相关职务，30个工作日内被要求免除职务。
此外，时任分管相关投行业务的副总经理欧阳西和副总经理秦力双双被采取予以公开谴责和监管谈话的措施，张威、钟辉、黄旭辉、陈天喜等4名其他相关人员被采取监管谈话措施。14名直接责任人及负有管理责任的人员全部领到了处罚。
一位不愿具名的券商人士就此表示，公司14位直接负责人和管理人员被处罚，意味着他们的投行生涯基本结束。由此，广发证券内部将会发生重大变化，一轮较大规模的洗牌重置将难以避免。
上百家公司受损客户流失风险加剧
公开信息显示，成立于1991年的广发证券，是中国首批综合类券商之一，是一家与中国资本市场一同成长起来的新型投资银行。
根据年报数据，2019年广发证券投行业务实现收入14.49亿元，全年共完成股权融资主承销家数34家，行业排名第4位;股权融资主承销金额266.14亿元，其中，IPO主承销家数16家，行业排名第4位;IPO主承销金额89.6亿元，行业排名第5。
记者查阅同花顺Ifind数据，截至7月21日，广发证券共有76个IPO申报项目，其中已反馈企业6家，已受理企业1家，预先披露更新企业9家，已通过发审会企业4家，未通过发审会企业6家，终止审查企业50家。
一位评论人士指出，广发证券是一家规模较大的公司，不会因为一次受罚而倒闭。不过，这次打击也是相当大的，广发证券被暂停保荐机构资格6个月和暂不受理债券承销业务有关文件12个月的监管措施，这意味着未来一段时间广发证券将会减少一部分的利润收入来源，同时长期客户也会被其他券商抢走。
“此次广发证券‘踩雷’和受罚事件，对我们公司的影响还是很大的。”一家尚处广发证券辅导期的公司董事长如此坦言。据这位董事长介绍，券商作为发动机进场辅导，还会一并带动会计师、律师、审计等很多环节同步入场，每个环节动辄需要上百万的费用支撑。在这个链条上，一旦牵头券商出事，那么所有的前期投入都将打了水漂，更换券商辅导也很费时费力。况且，公司因此错过了最佳的上市“窗口期”和损失很多其他机会成本。
北京一家投行负责人向记者表示，广发证券的保荐、承销和并购重组一并歇手，此次投行业务的停摆影响巨大。包括前期一些储备客户和意向项目在内，保守估算将有上百家客户或项目正在面临流失风险，广发证券和其客户因此所遭受的损失将难以计数，未来也需要经历相当长时间的恢复期和疗伤期。（完）
