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经济参考网读书频道
谁把中国人撂倒在高岗上?
有句台词说的好玩,“冰也曾是很坚固的”。 什么意思呢?说的是,虽然很多事物都长成了固体的样子,但抱回家之前,还是看清楚材质比较好。一不留神,回家没一刻钟,那曾经坚固的冰就化了。 这一道理,适用于许多领域。但遗憾的是,许多投资者都没有充分意识到这点,被人卖了,还乐颠颠地感恩戴德。 经典的案例是在2008年夏天,当时的情况是,市场正处于金融危机前夜的疯狂中,而让人中国人感到郁闷的是,当我们去接盘后,油价非常不“国际主义”地暴跌了下去。 对此,美国前财政部长及哈佛前校长拉里?萨默斯有另类的解释。在他看来,哈佛学生根据成绩分ABC等级。A类学习成绩优异,毕业后会成为优秀的科研人员。B类成绩一般,将来会让自己的孩子继续努力学习并进入一流大学。C类的差生往往成为富翁并受邀进入学校资金筹委会。 为啥呢? 一个很重要的原因,是C们普遍比较善于折腾。而在资本市场,能折腾的人,往往就是那些从学生时代起就很注意与人交流,具有更多的社会阅历和观察力的人,与单纯学习好的人相比,他们更善于捕捉机会,或者说,有更多的野性。而野性,在残酷的资本市场中,是生存下来所必须的。 但野性,往往也是伤人的。尽管没有直面交锋,但事实上,许多投资者的财产,就是毁在了这些野性上。要么被野性的人叼走,要么与失控的野性一起消失在无尽的夜色中。 接下来,我们就会知道,经常套住我们中国人的,是哪些“野狼”。 威廉.恩道尔,来自德国,是《石油战争》一书的作者,因为大胆剖析了战争、石油和国家利益之间的种种关系,在全世界引起了轰动。 对于2008年的油价癫狂,恩道尔直言不讳地指出,原油期货市场的种种金融炒作是油价疯涨最大的推手。 致命的,不是期货市场中四处可见的狼性,而是打狼的人睡着了。在油价潜伏和金融危机酝酿的日子里,美国曾充满信任和天真地通过了一项“东郭”规定:允许原油期货交易市场不受美国的监管。 结果呢,油价开始与狼共舞了,没过多久,就从60美元直线上涨到了147美元。这其中,70%的上涨因素都被恩道尔等学者视为金融炒作。 狼是嗜血的。哪里有机会,钱就会流向哪里。事实上,从2007年开始,纽约、芝加哥、伦敦的商品交易市场就都迎来了大牛市,短短一年时间,就有约2600亿美元的基金涌入了商品交易市场,较2003年牛市初期增长了近20倍。英国《经济学家》估计,这其中至少有一半资金,也就是1300亿美元转战在原油期货品种上。 1300亿美元的狼在遛跶,你还不加点儿小心,被咬伤或吓着,就真的不能只怪社会了。 就像爆炒的股票一定是要有资金支持一样,那么大量的资金进来,不达到一定高度,是不甘心走人的。 都有哪些狼在撬动着油价呢? 快进快出的基金是很大的一群。保守估计,高潮的时候,有多达800支基金集结在原油期货市场,每天的交易量大得惊人。这些基金,最大的爱好,就是买进卖出,频繁操作,从中渔利。这也是油价在短期内经常上蹿下跳进行“义演”的主要原因。 更可怕的,是机构,是有组织的狼群。 再低调的炒作,也是有迹可寻的。翻看2008金融危机之前的炒作路线,就是从楼市到金融衍生品,再到油价。其背后,就是华尔街的贪婪和放肆。 如经济学家所总结的那样,2008年出现油价飙升的一大背景,是次贷危机后美联储放出了大量的“货币老虎”,石油市场恰好成了国际炒家的极好投资品种。除去索罗斯们,最凶悍的,还要数美国的金融机构。 就像恩道尔所揭示的那样,美国那些著名的投资银行在这轮“疯油”行情中扮演了最重要的角色,高盛、花旗、摩根斯坦利、摩根大通堪称石油期货交易的四大玩家,正是他们在原油期货市场上翻手为云,覆手为雨,掀起了一浪又一浪的油价上涨。 高盛做得最无耻。就像其在希腊和中国经常设的局一样,高盛既被视为“预言大师”,也无愧于“行动大师”的称号。 2007年中期,当国际原油期货价格涨到每桶60美元的时候,大家都认为达到了顶峰,一致看跌。但是高盛却大胆放言,年底油价将达到95美元。结果,油价在2008年初便涨到了105美元。在这一过程中,高盛就像美国的资深分析师所说的那样——既是预测家,也是实际的参与者,“自导自演”了一出高油价的行情。 耐人寻味的是,当油价已达到高点时,高盛分析师阿尔琼?穆尔蒂却于2008年5月初放言,“未来两年中,原油价格可能飙升至每桶200美元”。结果呢,最后一拨按捺不住的人冲进去了,而高盛则很快就从油价最后的疯涨中脱身了。 谎话总是惊人地相似。 中国的股民应该很熟悉一些镜头了。2008年股市雪崩之前,就有很多人放言,股市要上8000点甚至1万点。结果呢,从6124点下来腰斩了两回。 还有中石油上市前,也是一堆股评家热议其灿烂前景,有说80元,有说100元。即便是跌到了35元时,仍有一帮人在说,这是千载难逢的买入点,这样的价位真的不会再有了。 是的,这样的价位真的没有再出现过。因为,中石油的股价此后一直都在35元以下很远的地方爬行着。 忽悠人不上税,但听忽悠却可能吐血。 这以后,越来越多的股民开始学乖了。每当听到有人像穆尔蒂(高盛)般描绘大盘很快就会冲向4000点、5000点乃至6000点的大忽悠时,许多聪明的,长记性的,不太贪婪的投资者,就悄悄地撤退了。 而中石油,更是成了反向指标。在难得的几次逆市涨停或接近涨停时,敏感的人们都会立马走人,而此后,大盘也往往走向了调整之路。 谎言说多了,就没人信了,除了那些已经麻木的和刚刚“进屋”的人。
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