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银行间市场首单PPP资产证券化产品发行
2017-08-12 作者: 记者 张莫 北京报道 来源: 经济参考网

 

  记者从银行间市场交易商协会了解到,8月11日,华夏幸福固安新型城镇化PPP资产支持票据成功发行,标志着银行间市场首单PPP资产证券化项目正式落地。

  作为首单落地的PPP资产支持票据(ABN),也是全国首单园区市政服务类PPP资产证券化项目,华夏幸福PPP-ABN以幸福基业物业服务有限公司作为发起机构,由中信银行、中信证券联席主承销,华润深国投信托作为发行载体管理机构。本期PPP-ABN发行金额2亿元,以固安新型城镇化PPP项目市政物业收费收益权为基础资产,产品分为优先1、优先2、次级三档,期限分别为1年、2年,其中优先1、优先2评级均为AAA,发行利率均为4.8%,低于市场同期可比收益率水平,体现了市场投资人对PPP模式以及该PPP项目基础资产质量的高度认可。

  7月28日,作为首批PPP资产支持票据项目之一,唐山世园会PPP-ABN也在交易商协会成功注册。该PPP项目是财政部第二批国家级PPP示范项目,也是河北省首单落地的PPP项目。业内人士表示,通过ABN对接PPP项目,有利于盘活PPP项目的存量资产、丰富其融资渠道、降低其融资成本,提高社会资本经营实力。首批华夏幸福和唐山世园会PPP-ABN是积极落实“京津冀协同发展”重大战略的具体举措,也是大力支持新型城镇化建设、推进基础设施资产证券化的有益探索,具有较强的市场标杆意义和示范效果。

  2016年12月,交易商协会发布了《非金融企业资产支持票据指引(修订稿)》及配套信息披露表格体系,以完善资产支持票据制度体系,优化注册机制流程,着力提升注册工作的效率与质量。经过半年多的发展,ABN基础资产已涵盖租赁债权、应收账款、PPP项目收益权、消费金融、贸易金融、不动产及相关财产权利等市场大类基础资产;动态池、模拟池、一次注册、分期发行等交易结构也为市场机构积极尝试;市场发展初具规模,累计注册规模超1000亿元,发行近600亿元,初步形成了一个“基础资产种类丰富、交易结构设计合理、参与主体职责清晰、业务流程操作规范”的市场机制体系安排,为PPP项目资产证券化提供了一个良好的发展环境。通过ABN对接PPP项目资产证券化需求,能够切实盘活PPP项目存量资产,丰富融资渠道,降低融资成本,提高社会资本方参与PPP项目的吸引力,有效促进PPP市场的规范化和透明度,有利于落实国家“去杠杆、降成本”政策精神,提升资本市场服务实体经济、服务新型城镇化建设的能力。

  交易商协会表示,下一步,将认真落实全国金融工作会议精神,按照“自律、创新、服务”的宗旨,不断提升服务效率,重点加大对符合雄安新区和京津冀协同发展、“一带一路”等国家战略的PPP项目支持力度,积极支持市场化程度较高、公共服务需求稳定的行业开以及政府偿付能力较好、信用水平较高的地区开展资产证券化。同时,不断创新服务方式,在PPP-ABN的基础上,加大项目收益票据、“债贷基组合”等创新产品对PPP项目的支持力度,为PPP发展提供创新动力、营造良好环境,持续推动PPP项目资产证券化健康稳步发展。

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