 |
|
芝加哥期权交易所的起步
对所有的参与者来说，场外交易的安排都是相当麻烦的，因此，人们决定将标准化的想法付诸实践，其办法是将定约价和到期日固定起来，并且通过一个集中的清算公司来清算所有的交易。这些解决办法都来自于芝加哥期货交易所（Chicago
Board of
Trade，CBOT），因为标准化的期货合约在那里已经被证明是可行的。芝加哥期权交易所（Chicago
Board Options Exchange，CBOE）的第一任主席是乔·沙利文（Joe
Sullivan），他原来是CBOT研究部的领头人。
不过，因为场外的期权交易是“历来如此”的做法，将事情标准化的做法遭到了严重的质疑。这种怀疑的程度在下面这个有趣的故事里表现得最清楚：CBOE以每个席位10
000美元这样的摆摆样子的成本，向主要的场外交易的经纪商提供CBOE的席位，以求他们来帮助CBOE的起步。这个席位今天的价格是450
000美元。他们中间当时很少有人愿意利用这个机会，用后来证明是微不足道的价格来买进这样的席位；他们中间的许多人相信，这个新的交易所只不过是个笑话而已。此外，因为这些新的期权是在交易所交易的，它们必须得到证券和交易委员会（Securities
and Exchange
Commission，SEC）的批准，由证券和交易委员会来颁布规则。
…… |
|
| 目录 |
|
第1章
期权的历史、定义和术语
标的工具
期权术语
期权的成本
挂牌期权的历史
期权交易的程序
电子交易
履约和指派
期货和期货期权
影响期权价格的因素
0DELTA
技术分析
第2章
期权策略概述
盈利图
直接买进期权
用买进期权来保护股票
买进一手看跌期权和一手看涨期权
卖出期权
套利
比率策略
小结
第3章
多种用途的期权
期权作为标的物的直接替代
期权作为标的物的代理
股指期货对股票市场的影响
指数期货和指数期权到期日对股票市场的影响
期权作为保险
领圈套利
使用场外期权套保
使用波动率期货作为投资组合的保险
小结
第4章
期权的预测力
将股票期权交易量用做指标
|
将期权价格用做指标
隐含波动率可以用来预测走向的变动
看跌一看涨比率
期货期权交易量
论移动平均值
小结
第5章
交易体系和策略
把期货的合理价格结合到你的交易里
日间交易的工具
TICKI日间交易体系
一个短线交易体系
市场间套利
其他季节性趋向
小结
第6章
交易波动率以及其他的理论方法
波动率
Delta中性交易
预测波动率
历史波动率同隐含波动率的比较
交易隐含波动率
“希腊文”
交易波动率斜率
激进的日历套利
在波动率交易中使用概率和统计法
预期回报
小结
第7章
其他重要的考虑
后台活动
交易的方法和哲学
期权交易的哲学
小结
附录A
挂牌的指数和部门期权
附录B 期货期权的条款和到期日
附录C
期权模型 |
|
 |
 |
网友评论
| |
| 爱赢 发表于2009-05-07 23:54 |
|
| 的确很经典，像是在读关于期权的《物种起源》，明白了很多金融市场上的现象背后的因果。对我以后的投资策略和方法会有很大影响。 |
|
| xiaopingz 发表于2009-07-08
23:18:29 |
|
| 全面介绍期权的好书，谈到各种期权的投资。通读了2遍，中间一些非常有用的章节读了N遍，如果早点深入的读，可以少走很多弯路...... |
| | | |
| |
| |
|
 |
|
|
劳伦斯·G·麦克米伦(Lawrence G. McMillan)
是麦克米伦分析公司（McMillan Analysis
Corporation）的总裁。
作为期权领域的权威，麦克米伦是期权领域领先咨询时事通讯《期权战略家》（the
Option Strategist）的发行人，以及创意传真服务“每日成交量提醒”（Daily Volume
Alerts）的创立者，它向投资者提供最新的权益期权成交量异常增加的信息。
他同时也是两本畅销书的作者：《期权——策略投资》（Options as a Strategic
Investment）和《麦克米伦论期权》（McMillan on Options）。
麦克米伦先生在美国、加拿大、欧洲的上百场研讨会和谈论会上就期权策略阐述观点。除了旅行、讲演、写作之外，他在期权市场积极地实践。曾经是Thomson
McKinnon Securities公司的Equity Arbitrage
Department资深副总裁，麦克米伦先生同时也是“交易者名人堂” (Trader's Hall of
Fame)奖获得者。 |
|
|
|
