在建设金融强国、健全多层次社会保障体系的时代背景下，第三支柱个人养老金制度正加快从“试点探索”迈向“提质扩容”的深水区，丰富养老金融工具箱、构建分层适配的产品体系，已成为推动养老金融高质量发展、增进人民福祉的关键抓手。作为养老金业务全牌照管理人，工银瑞信始终将自身发展嵌入国家养老保障事业全局，坚守金融为民初心，以全谱系产品供给与全周期陪伴服务能力，积极承接国民养老储备的提质扩容需求，“做优养老” 版图持续进阶。

全牌照积淀，养老综合实力业内领先

随着银发时代到来，我国多支柱养老体系建设稳步推进，养老金融迎来广阔空间。公募基金作为市场化专业资管力量，凭借规范的投研体系、风控机制，架起养老制度与居民养老储备之间的桥梁。

作为业内少数拥有养老金业务全牌照的资产管理机构，工银瑞信在第一、第二支柱领域积累了十余年的长期受托管理经验。公司2010年成为全国社保基金境内投资管理人，2016年获得基本养老保险投资管理人资格。第二支柱业务全面覆盖企业年金与职业年金，据人力资源和社会保障部2026年二季度数据，公司管理的企业年金组合规模位居公募管理人首位。第三支柱方面，公司早在2018年就首批发行养老目标基金工银养老2035三年持有FOF，并在其后持续构建、完善个人养老金产品矩阵。依托在三大支柱养老领域的长期深耕，工银瑞信构建起成熟的长期投资体系、稳健风控标准与完备的服务机制，夯实全方位养老金融服务的专业底座。

三支柱产品添新员，四大产品线构建个人养老矩阵

自个人养老金制度启动以来，工银瑞信紧跟政策导向、持续完善产品布局，是行业内布局最早、谱系最完整的机构之一。此次“固收+”品类纳入个人养老金名录，工银双利债券增设Y份额首批入选，正是公司第三支柱产品矩阵完善的重要补位。该产品作为运作超16年的二级债基，始终坚持“债券打底、小比例权益增强”的稳健定位，长期业绩穿越周期；叠加Y份额专属费率优惠与红利再投资机制，高度契合养老长钱的运作属性。

公司已逐步形成四条清晰的个人养老金产品线：一是目标日期系列，从2035年至2060年每五年一档，基本覆盖“70后”至“00后”各代际的退休时点；二是目标风险系列，涵盖一年、三年持有期的稳健型和三年持有期的平衡型；三是指数系列，兼顾宽基底仓与科创成长工具；四是此次入列的低波动增值工具“固收+”品类。至此，工银瑞信纳入个人养老金名录的产品已达14只，涵盖中低、中、中高三类风险等级，可匹配不同养老资产配置需求。

长期收益跑赢，养老产品交出稳健答卷

产品体系的厚度，最终要由长期业绩检验。纵观工银瑞信旗下养老产品线，多只产品在中长期维度持续跑赢业绩比较基准，交出一份扎实稳健的答卷。

作为此次新纳入名录的产品，工银双利债券历经多轮周期考验，业绩表现突出。三季报显示，截至2026年9月30日，工银双利债券A成立以来累计收益率157.24%，同期业绩比较基准为90.77%，长期超额收益达66.47%，成为个人养老金账户的稳健压舱资产。

而在过往的运作中，工银瑞信养老产品线中多只产品中长期持续跑赢业绩比较基准，收益能力突出。以行业首批养老目标基金工银养老2035三年持有A为例，三季报显示：过去3年净值增长率18.08%，同期业绩比较基准增长率17.07%；拉长到近7年，实现净值增长率49.29%，跑赢同期业绩比较基准增长率16.33个百分点（近七年同期业绩比较基准增长率32.96%），超额收益显著。同属目标日期系列的工银养老2040三年持有A，中长期表现稳健，三季报显示：过去3年净值增长率20.27%（同期业绩比较基准增长率18.98%），过去7年净值增长率39.09%（同期业绩比较基准增长率30.49%），印证了复杂市场环境下工银瑞信扎实的养老金投资管理水平。

一体化投研托底，筑牢第三支柱服务根基

个人养老金资金天然具备长期性、稳健性特征，对管理人投研框架的稳定性、策略的连续性提出严苛考验。工银瑞信养老业务的稳健表现，背后是一套长期主义导向的一体化投研体系作为坚实支撑。

在投研架构上，公司打造“平台型、团队制、一体化、多策略” 的投研体系，搭建覆盖宏观策略、行业研究、个股挖掘的全链条研究框架，形成“研究驱动投资、投资引领研究”的正向循环，为全品类个人养老金产品提供系统化的研究支撑。团队建设上，公司投研团队平均从业年限超13年，超80%的基金经理由公司自主培养，稳定的团队结构保障了投资风格的延续性与策略的长期一致性。考核机制上，公司摒弃短期业绩导向，深度绑定投资团队与持有人的长期利益，从制度层面引导基金经理立足长期价值决策，让投资回报与持有人的养老获得感同频共振，为个人养老金资金的长期稳健运作筑牢根基。

立足国家战略，以长期之力助力国民养老

伴随国民养老储备意识持续觉醒，第三支柱个人养老金市场潜力广阔，居民差异化、精细化的养老投资需求不断涌现。工银瑞信始终锚定多层次社会保障体系建设大局，坚守金融为民初心，稳步推进“做优养老”战略。

展望未来，公司将紧跟政策导向与居民养老需求，沿着四大方向持续丰富个人养老金产品矩阵：延展目标日期“时间轴”、细化目标风险“梯度轴”、拓宽指数工具“工具轴”、前瞻布局品类“扩容轴”，持续储备低波动固收、多资产、红利策略等适养产品，探索REITs等长久期资产的养老配置价值，不断充实第三支柱产品供给。同时，持续完善全周期养老陪伴服务，引导投资者树立长期养老投资理念，守护好居民养老“钱袋子”。既助力大众积累养老资产、补充退休收入，也为资本市场引入长期稳定资金，在健全养老保障体系、建设金融强国的进程中持续贡献公募专业力量。（华柏）

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。