近日，天孚通信（300394.SZ）发布2026年半年度业绩预告，经公司财务部门初步测算，受益于全球人工智能行业加速发展与数据中心建设，高速光器件产品需求大幅提升。预计公司2026年上半年归属上市公司股东净利润达11.24亿元至13.04亿元，同比增长25%至45%；扣非后净利润达10.89亿元至12.84亿元，同比增长25.56%至48.02%，增长动能强劲。　

从单季度表现来看，券商点评指出，天孚通信二季度利润中枢约为7.22亿元，环比增长约47%，显著高于此前市场预期，增长主要来自无源光器件业务的贡献。

相关券商点评显示，进入二季度以来，受益于春节后持续加大扩产，产能利用率显著提升，天孚通信江西一期工厂已实现较高的产能利用率。与此同时，江西二期工厂于4、5月开始陆续交付，对二季度无源产能形成了有力补充。另外，二季度公司为共封装光学（CPO）配套的FAU产品已开始正式出货，该产品具有较高的单价及盈利能力，预计三季度将对无源业务带来更多贡献。

业绩预告同时指出，今年上半年，尽管个别物料供给紧缺对天孚通信相关产品提产带来一定影响，但公司依靠高复用的通用技术平台和产品高度垂直整合优势，为客户提供丰富的光互连产品解决方案，并且持续进行自动化升级，推动智能制造和精益改善，实现了利润的同比增长。

在7月9日的投资者交流活动中，天孚通信曾表示，上半年制约公司有源业务放量的关键瓶颈在于200G EML芯片供应紧张，不过，这一供应矛盾正在逐步缓解。

有券商调研显示，三季度，200G EML将增加新供应商，同时老供应商产能也在爬坡上量，供给瓶颈有望显著缓解。天孚通信预计，随着下半年物料供应逐步改善，有源产品线产量将逐月稳步提升，泰国公司也将随交付量增加逐步扭亏为盈。

面向下一代光互连技术，天孚通信表示在共封装光学（CPO）和近封装光学（NPO）领域均已做好充分准备。公司已为CPO产品配套FAU和ELS产品，目前在场地、关键设备、人员、工艺等方面已做了较为充分的准备，可以满足客户持续提产的需求。与此同时，公司具备NPO各相关产品的技术和能力，正在配合多个客户进行配套产品研发。

产能建设方面，天孚通信在苏州、江西、泰国三地同步推进扩产。苏州近18万平方米的新总部研发中心和超级工厂已于今年4月开工建设，江西生产基地5万平方米的厂房即将开工建设。公司表示，未来两年的资本性开支预计将持续增加，主要包括基建装修和设备购置等。

相关券商表示，随着三季度物料缓解落地、有源与无源业务形成双轮驱动，叠加CPO核心供应商的长期价值弹性，天孚通信有望在AI算力基础设施建设的大背景下持续受益。