首批2026年公募基金二季报正式亮相。7月9日晚，同泰基金旗下4只基金率先披露二季报，拉开了信披新规实施以来公募二季报披露的序幕。从股票仓位来看，两只主动权益类基金整体保持90%以上高仓位运作，“固收+”产品也增加了权益仓位。从重仓持股来看，四只产品权益资产前十大重仓股几乎都涉及“光、芯、存”这三大热门方向。

从已披露的季报来看，主动权益类基金保持高股票仓位运作成为显著特征。以同泰数字经济股票基金为例，截至二季度末，权益投资占基金资产净值比例高达93.63%。与此同时，该基金规模从3.16亿元大幅增至8.01亿元。同泰行业优选股票基金的股票仓位同样维持在高位，一季度末权益投资占比为90.26%，二季度末进一步提升至92.2%。

部分“固收+”产品也显著增加了权益仓位，更加强调进攻性。偏债混合型基金同泰同欣混合二季度末权益投资占基金资产净值比例达14.39%，较一季度末的3.76%大幅提升。同泰恒盛债券基金的权益仓位同样从一季度末的12.02%提升至二季度末的16.11%。

在资产配置方向上，上述4只基金重点布局了光通信、存储、芯片等AI产业链。以同泰数字经济股票基金为例，前十大重仓股包括中际旭创、新易盛、海光信息、普冉股份、精测电子、芯原股份、东山精密、兆易创新、中控技术和长川科技。凭借对科技股的高锐度布局，该基金二季度内实现了翻倍涨幅，A类份额单季净值增长率达101.98%。同泰行业优选股票基金同期净值涨幅亦超过73%。

二级债基同泰恒盛债券的二季报同样显示，权益端该基金截至二季度末的前十大重仓股中，科翔股份、杰华特、科顺股份等位列前三大重仓股，且均为新进前十大重仓股的品种，该基金季内还减持了招商证券、长飞光纤光缆、光华科技。基金经理马毅在季报中总结称，固收端配置主要以息票收益策略为核心，均衡配置利率债及高等级信用债；权益端则重点布局科技成长、非银红利、资源有色三大核心方向。

值得注意的是，根据新规，基金季报不再披露近一个月的业绩，新增过去七年、十年的中长期业绩。不过，从同泰基金披露的基金季报来看，暂未有新增内容出现，因为本次披露的4只基金最早成立时间仅在2021年，未达到7年的时间长度。

展望下半年，同泰基金经理陈宗超表示，AI算力基建仍是科技投资重点，主要是因为产业逻辑未变、行业高景气、低渗透率、核心公司估值未透支。具体分析，第一，技术持续突破。大模型能力继续迭代升级，并未触及技术天花板；第二，应用空间广阔。AI整体渗透率较低，目前集中于编程、影视等领域，后续扩展到其他领域的潜力巨大；第三，算力需求激增。AI渗透率提升，带动Tokens消耗量呈现指数级增长，导致算力维持紧张局面。科技巨头动用巨额资本开支，有利于上游基建发展。

马毅表示，AI泛科技赛道已成为全球经济增长的核心驱动力，海外巨头资本开支的持续增加，为AI硬件产业链带来了较强的业绩兑现预期。尽管需警惕交易拥挤引发的阶段性波动，但科技成长仍是中长期核心主线。而对于资源和红利方面的价值，马毅表示，受地缘政治与美联储政策扰动，有色板块短期波动加剧，但核心战略资源品仍具备坚实的中长期配置价值；同时，估值合理、业绩稳健的非银红利板块同样具备较高的防御与配置性价比。