过去一年半，全球地缘政治风云变幻，中东冲突等事件接连冲击全球金融环境。然而，香港金融体系展现出强大韧性。在日前举行的媒体发布会上，香港金管局总裁余伟文在接受《经济参考报》采访时表示，未来，香港的策略是“以稳求进”，在确保金融稳定的前提下捕捉外部环境变化带来的新机遇。
金融体系“以稳求进” 更多人民币国际化举措将出
“我们的策略是‘以稳求进’，最重要的还是金融稳定，没有稳定就很难发展。”谈及近期外围环境的冲击与变化，余伟文表示，过去一年内，香港金融系统整体运行稳健：联系汇率制度运行平稳，汇率始终保持在目标区间内；外汇储备规模超4400亿美元，构成坚实缓冲。香港银行平均资本充足率超20%，远超国际标准的8%；流动性覆盖率超160%，同样高于100%的国际平均水平。银行不良贷款比例也已从去年年底的高点2.01%回落至今年3月底的1.87%，整体来看风险可控。
以稳健为基石，香港金融市场表现活跃、多个细分领域增长迅速。数据显示，2025年港股IPO集资额全球第一，2026年以来同样延续了去年的势头；点心债与绿债发行量均为亚洲领先。银行存款总额一年半内增长约16%，贷款今年前几个月增长4.6%。此外，波士顿咨询公司于今年5月发布的《2026年全球财富报告》显示，截至2025年底，香港跨境财富管理规模达到2.95万亿美元，首次超越瑞士，成为全球最大的跨境财富管理中心。
香港金融市场的稳定运行，与人民币国际化的深入推进相辅相成。在余伟文看来，人民币国际化是香港未来发展需要抓住的一大机遇。
“全球正追求多元化配置，人民币在贸易与投资中的使用将越来越广泛。”余伟文指出，当前仍存在人民币与部分本币直接兑换流动性不足等痛点，为此，香港金管局将在兑换便利性、投资渠道畅通等多个环节持续发力：一是通过扩大与中国人民银行的货币互换协议及香港人民币资金安排，将额度提升并延长期限，支持银行向客户提供贸易融资、营运资本和对外直接投资，并辐射至东盟、中东等地区；二是持续推广人民币使用，探索香港地区人民币与其它本币直接兑换路径，并将尽快出台专项方案；三是建立有效的境外人民币循环，通过丰富人民币投资市场尤其是债券市场，为境外企业持有的人民币提供多样化投资渠道，从而形成更高效的资金循环体系。
互联互通纵深拓展 跨境理财通酝酿升级
互联互通是香港与内地金融合作的核心。余伟文介绍，国际投资者投资内地股票市场有70%经股票通，债券市场有60%经债券通，未来北向资金流有望进一步增加。南向通方面，股票通已平稳运行多年，市场交易持续活跃；债券通虽起步较晚，但2025年已将合格机构投资者的范围扩大至保险公司、资产管理公司等，为后续发展奠定了良好基础。
此外，越来越多内地企业“走出去”，香港逐渐成为其环球财资管理中心的理想选择。“一是因为在香港开展国际业务更加灵活、有弹性，无论是支付、贷款、发行债券还是投资，操作都比较便捷。二是香港市场深度充足，各类金融市场齐全，并且与全球紧密联通。此外，安全性、稳定性亦是重要的考量因素。”余伟文分析称。
在此背景下，更多关于互联互通有关举措即将推出。余伟文介绍称，未来，将围绕多个维度深化内地与香港市场之间的互联互通：一是进一步拓展北向通的空间，完善对冲及风险管理工具，包括发展国债和股票的期货产品。二是优化南向通，未来将在流程、额度及可投资产品种类上继续推进。
此外，关于备受关注的跨境理财通3.0，余伟文表示，2.0版本已增加了产品种类并优化了线上销售流程，实现银行在线三方对接。未来，将与内地监管机构商讨进一步扩展的可能性，包括产品类别、额度、投资者范围等。“想要打击非法的跨境投资，最好的方法就是让投资者通过合法合规的渠道，拥有更多弹性和灵活性去投资环球或香港的理财产品。”他表示。
金融科技多点突破 稳定币发行“走稳第一步”
当前，香港金融科技正迈入高速发展阶段。在清晰的顶层战略指引下，香港已不仅仅是传统的国际金融中心，更崛起为全球领先的金融科技枢纽。2025年底，香港金管局发布了“Fintech 2030”策略，核心概括为“DART”：数据（Data）、人工智能（AI）、韧性（Resilience）、代币化（Tokenization），涵盖超过40个具体项目，一幅金融科技推广蓝图正在逐渐铺开。
据悉，AI技术已被运用至香港金融监管领域，形成Gen AI沙盒。该沙盒免费向参与银行（尤其是中小银行）提供算力，沙盒聚焦风险管理、反诈骗和客户服务体验三大主题。目前，首批15个试点项目已于去年全部毕业，相关成果陆续转化为产品推向市场。第二批27个试点项目从今年年初开始陆续试验，预计今年下半年完成测试并争取投入现实应用。
对于近期市场关注度高涨的稳定币，余伟文明确，香港已发出两张牌照，分别授予碇点金融科技（以下简称“碇点”）和汇丰。碇点因已在沙盒内，准备充分，预计几周后即可开始试行使用，年中有望推出；汇丰则计划今年第四季度推出。从应用场景来看，除均支持代币化资产交易结算外，两家各有侧重：碇点将探索跨境支付，充分发挥稳定币即时调拨、低成本的优势；汇丰则借助旗下PayMe平台，将稳定币推至更多用户钱包。
余伟文表示，将先观察两家持牌人的实际运营情况，再考虑是否发放新一批牌照。目前，金管局已与所有申请人保持沟通，“我们希望能够走稳第一步”。
“总体来看，外围环境虽有风险，但也创造了新机遇。”余伟文告诉记者，香港必须把握好这些变化和机遇，为国家“十五五”规划贡献金融力量。
