随着2026年一季报披露收官，中国私人银行业的一张全新“座次表”逐渐清晰。一边是招商银行以20.75万户私行客户首次闯入国有大行主导的“20万户俱乐部”，中信银行站上10万户台阶；另一边，工商银行、农业银行、中国银行、建设银行四大国有大行却在最新财报中对私行核心数据保持缄默。进退之间，国内私人银行业正从“规模竞速”转向价值深耕的新赛道。
潘悦 制图
数量门槛接连突破 股份行加速追赶
今年一季度，多家股份行和城商行交出了颇为亮眼的私行“成绩单”。
招商银行一季报显示，截至3月末，该行私人银行客户达到20.75万户，较上年末增长4.1%，首次突破20万户大关。这是继工、农、中、建四家国有大行之后，国内第五家迈入这一量级的银行，也打破了多年来国有大行对这一阵营的独占格局。从历史数据看，招行私行客户的增长曲线颇为稳健——2021年至2025年，其私行客户数从12.21万户逐年攀升至19.93万户，年增幅均在10%以上。
中信银行同样迎来里程碑。一季报披露，该行私行客户数迈上10万户新台阶，富裕及以上客层户均AUM（资产管理规模）同比提升。至此，国内私行“10万户俱乐部”已扩容至8家，包括工、农、中、建、交五家国有大行，以及招商、平安、中信三家股份行。
平安银行一季报显示，3月末私行客户10.82万户，较上年末增长2.5%；私行客户AUM余额突破2万亿元，达20253.35亿元，较上年末增长1.7%。区域性银行中，南京银行私行客户数较上年末增长7.44%，增速居前；上海银行月日均AUM800万元及以上私行客户数较上年末增长2.74%。
有上市银行人士向记者分析称，目前来看，主要股份行、区域性银行今年一季度的私人银行客户数量仍在持续增加。究其原因，除了经济企稳回升，部分智能制造、前沿科技类行业的投资大量涌入致企业家财富增长外，去年以来权益市场的持续火爆，也导致不少高净值人群在股市的投资效益攀升，助推其资产升值。对于银行的高净值客户尤其是私行客户来说，很多人投资股市的意愿比较高，风险承受能力也比较强，更愿意选择私募产品。当然，银行的代销收入也因此增长不少。
多家大行主动“隐身” 规模不再是一切
与股份行争相晒数据形成鲜明对比的是，工、农、中、建四大国有大行在其2025年年报及2026年一季报中，均未披露私行客户数量及管理资产规模等核心量化指标。
翻阅四家大行的最新报告可以发现，它们转而用大量篇幅阐释战略布局与服务升级。工商银行提出以全面金融解决方案打通客户服务链，以AI赋能数智化转型，重点搭建科学家、科创企业家客群服务体系；农业银行深耕企业家、长辈、乡村振兴三大客群，相关客群AUM增量均超1600亿元，协助客户设立的慈善信托数量较上年末增长46%；中国银行的财富管理服务信托及慈善信托客户数比上年末增长64%；建设银行家族信托顾问及保险金信托顾问业务管理规模增速超过20%，私行客户保有率、人均AUM等核心指标同比大幅增长。
对于这一变化，苏商银行特约研究员薛洪言表示：“对股份制银行而言，私人银行业务是轻资本转型的重要领域，主动披露数据既能彰显实力、吸引客户，也能巩固品牌优势；而国有大行不再刻意追求规模，将私人银行业务纳入集团综合金融布局，依托庞大客群与资源，深耕存量客户，更注重综合服务能力而非数据比拼。”薛洪言进一步指出，展望2026年，私人银行业务将呈现“头部集中、特色突围”的发展格局，增长动力由外部规模扩张转向内部价值深挖，服务向“顾问化”“投行化”转型。
中国邮政储蓄银行研究员娄飞鹏则从价值深耕的维度向记者表示，私人银行业务的价值深耕体现在服务与客群策略的调整方面。服务模式上，银行逐步从单一产品销售转向全生命周期资产配置，重点强化家族信托、慈善信托等财富传承服务；客群策略上，聚焦企业家、科创企业主、新经济群体等细分客群，提供定制化综合金融解决方案。
告别“唯规模论” 新赛道重新定义核心竞争力
当“规模”不再是唯一标尺，私人银行的核心竞争力该用什么来衡量？
值得注意的是，各家银行私人银行的客户准入门槛并不相同。有的银行以月日均总资产1000万元为界，有的则定为600万元或800万元。北京财富管理行业协会特约研究员杨海平指出：“各家银行私人银行标准是根据自身的实际情况、目标客户情况及既往形成的经营基础、管理基础确定的。实践中，各家银行的私人银行门槛并不统一。因而，直接进行比较意义不大。”
杨海平进一步分析道，由于银行客户配置了不同的资产，在资产行情发生变化时，私行客户的数量也会受到影响，因而私人银行客户数这一指标存在一定的误导性。“如果要衡量私人银行业务的发展质量和竞争力，实操中机构可能更推崇私行业务中间业务收入贡献度等指标。”他同时认为，私人银行业的深度变革将加速银行财富管理业务内部分化，推动竞争从业务比拼升级为全方位服务生态较量，重塑财富管理整体格局。
事实上，部分银行的财富管理手续费收入数据已透露出服务能力的分化。今年一季度，平安银行财富管理手续费收入18.74亿元，同比增长55.1%，其中代理个人保险收入同比增长98.5%；招商银行财富管理手续费及佣金收入85.07亿元，同比增长25.42%；兴业银行财富中收同比增长17.5%。这些数据在一定程度上印证了杨海平所言——真正的竞争力，已不再单纯取决于私行客户数量的多寡，而是要看能否通过综合服务创造持久的收入增长。
从网点布局也能看到私行竞争的下沉趋势。一位国有大行中部省份分行私人银行业务部门人士透露：“尽管目前总行层面的私人银行数据统计较敏感，但在分行层面来说，大力拓展私人银行客户依然是当前各省、市相关部门的重点。目前，为了更好地服务客户和拓展业务，我们的私人银行分中心已经逐步向地市级城市扩展，而过去大部分分中心都在省会城市或一线、强一线城市。”
