中国农业银行3月30日发布的2025年度业绩报告显示，面对复杂多变的经营环境，该行全年实现净利润2920亿元，同比增长3.3%；营业收入7253亿元，同比增长2.1%，延续了“双正增长”态势。截至2025年末，农业银行总资产达48.8万亿元，不良贷款率连续五年下降至1.27%，资产质量保持同业较优水平。
这份在“十四五”收官之年交出的成绩单，展现出国有大行稳健经营的韧性。在当日举行的业绩发布会上，农业银行行长王志恒将经营特点概括为“效益稳、业务优、质量好、回报厚”四个方面。值得关注的是，农业银行净息差为1.28%，居可比同业前列，存款稳定性持续提升，本外币存款偏离度仅为0.58%，是可比同业中唯一连续7个季度低于3%的银行。
董事会建议派发2025年末期股息每10股1.30元（含税），全年合计每10股派发2.495元，现金分红比例保持在30%。自2010年上市以来，考虑股价涨幅和分红，农业银行A股、H股投资者年化平均收益率分别达到12%和10%。
稳中提质：经营韧性穿越周期
过去一年，银行业普遍面临息差收窄、营收承压的压力。农业银行能够实现净利、营收双增且增速逐季提升，管理层将其归因于“坚持做难而正确的事”。
从规模看，2025年农业银行贷款总额达27.13万亿元，新增2.23万亿元，增速8.9%。其中，个人贷款余额9.26万亿元，普惠贷款、民营企业贷款在同业中率先超过4万亿元和7万亿元。金融投资16.3万亿元，新增2.47万亿元，有力支持了“两重”“两新”项目配套融资。
资产质量是银行经营的“生命线”。农业银行不良贷款率降至1.27%，关注率1.39%，逾期贷款率1.25%，是可比同业中唯一一家逾期率低于不良率的银行。拨备覆盖率292.55%，拨备余额保持万亿元以上，两项指标均居可比同业首位。
“如果看未来2到3年，分水岭在于风险管理的能力。”农业银行副行长林立坦言，产品、服务乃至人工智能应用都可能同质化，但风险管理的差异化客观存在。他介绍，农业银行从五个方面强化风控：突出审慎稳健经营、突出系统观念、突出发展质效、突出问题导向、突出底线思维。
在备受关注的房地产和地方债务领域，农业银行坚持“一户一策”“一项目一方案”，房地产行业贷款不良率与上年持平，新生不良同比减少。对重点省份地方政府债务“一省一策”加强管控，用好专项债置换隐性债务政策，坚决守住不新增隐债的红线。
对于普惠零售这一风控难点，农业银行创新构建了分层营销体系、统一授信管理、线上线下融合等六项机制。“普惠零售贷款虽有小、散、多的特点，但我们不会让它披头散发，而是要做到眉清目秀。” 林立的比喻，透露出精细化风控的决心。
立足“农”本：差异化优势持续放大
作为国有大行中唯一的县域网点全覆盖银行，农业银行56%的网点分布在县域乡镇，这一独特布局正转化为差异化竞争优势。2025年，县域贷款年增量连续四年超万亿元，余额达10.9万亿元，占境内贷款比重超过40%。“十四五”期间，县域贷款实现翻番。
“服务乡村振兴是农行的主责主业，也是我们的战略重点。”王志恒表示，2026年农业银行设定了“两个巩固”和“两个确保”的目标：巩固县域贷款在全行贷款中的占比，巩固县域市场服务优势；确保金融帮扶力度不减，确保县域资产质量总体稳定。
从具体领域看，粮食和重要农产品保供相关领域贷款增速达20.3%，乡村产业贷款增长19.5%。农户量身打造的线上贷款“惠农e贷”余额达1.84万亿元，在“十四五”期间实现翻两番。832个脱贫县和160个国家乡村振兴重点帮扶县贷款增速均高于全行平均增速。
服务渠道也在持续下沉。2025年，农业银行向乡镇迁建网点179个，建成惠农服务站1742个，形成了物理网点、自助设备、手机银行、惠农服务站、流动服务车、远程银行“六位一体”的服务体系，不断提升到村到户的服务能力。
在深耕“三农”的同时，农业银行紧跟国家战略，将更多金融资源投向新质生产力、绿色发展等重点领域。2025年，科技贷款、绿色贷款、普惠贷款余额分别达到4.7万亿元、5.93万亿元和4.35万亿元，增速均接近或超过20%。养老产业贷款增速更是高达108.5%。
普惠金融方面，农业银行已形成供给总量最大、服务覆盖面最广、可持续发展能力最强的领军银行地位。普惠型小微企业有贷客户数达524万户，新增66万户，贷款余额、增量以及客户数、客户增量均居可比同业首位。
展望2026年，王志恒表示，管理层对经营业绩将有更好表现充满信心。“今年前两个月，实体贷款增加1.1万亿元，实现同比多增。息差企稳趋势明显，利息净收入增速同比转正，有望在一季度迎来拐点。”
这份信心来自宏观环境的稳中向好，也来自过去五年积累的坚实基础。农业银行将围绕国家“十五五”规划部署，在巩固“三农”优势、服务实体经济、推进数字化转型中，持续探索高质量发展路径。
