碳酸锂作为锂资源转化为电化学能量的关键载体，已然成为推动新质生产力发展的“战略支点”。
中国是全球最大的新能源汽车市场，也是全球最大的锂电池生产国和消费国。湖南凭借强大的材料加工能力、完善的产业链布局和持续的技术创新，悄然崛起为中国乃至全球碳酸锂价值转化的核心高地。湖南裕能、长远锂科、中伟股份等一批龙头企业在全球正极材料市场中占据举足轻重的地位，长沙更被誉为“中国新能源材料之都”。
然而，产业的高速成长也伴随着剧烈的阵痛。近年来，碳酸锂价格如“过山车”般剧烈波动，从2022年一度突破60万元/吨，到2025年最低跌破6万元/吨，价格的不确定性已成为制约产业链企业稳健经营的最大挑战。
碳酸锂作为产业链的“成本锚点”，其价格剧烈波动导致上下游企业利润格局剧烈重构：上游锂资源企业暴利与巨亏并存，中游材料与电池企业成本传导困难，下游整车企业定价与排产失序。众多缺乏风险管理能力的中小企业在“高价买、低价卖”中陷入现金流危机，生产环境恶化，部分企业被迫停产或退出市场。
上述问题长期存在的根源是缺乏有效的价格稳定机制：一是供需弹性错配，锂资源开发周期长达3–5年，而需求增长迅猛；二是金融属性增强，现货市场透明度低，存在囤货、炒作现象；三是风险管理工具缺失，在2023年7月前，企业缺乏标准化对冲工具；四是产业链协同不足，上下游多为短期买卖关系，缺乏长期合作机制。
2023年7月21日，广州期货交易所正式推出碳酸锂期货合约，标志着我国新能源金属衍生品体系建设迈出关键一步。碳酸锂期货上市后，价格发现功能逐步显现，期货价格成为现货定价的重要参考，基差贸易逐步推广；市场透明度提升，信息不对称得到缓解。相关企业有了有效的风险管理工具，可以通过期货市场对冲价格风险，实现“稳经营、降成本”，推动产业链对价格风险从“被动承受”向“主动管理”转变。
作为湖南省属国有控股期货公司，财信期货积极探索产融结合新路径。2023年碳酸锂期货上市后，财信期货迅速行动，深入一线调研、开展系统培训、定制风险管理方案，致力于通过专业金融服务帮助湖南碳酸锂相关企业穿越价格周期，实现稳健发展，努力发挥湖南新能源产业链“稳定器”作用，并在实践中形成了许多成功案例。
为切实发挥期货市场服务功能，财信期货组建由公司高管牵头、研究、机构与风险管理子公司协同的“新能源产业服务专班”，深入长沙高新区、宁乡高新区、望城经开区、株洲动力谷等产业集聚区，走访新能源龙头企业及数十家中小材料企业，面对面了解企业在原材料采购、库存管理、资金周转等方面的痛点。调研发现，多数企业深受价格波动之苦，却对期货工具“不了解、不敢用、不会用”，亟须专业引导与实操支持。
针对这一现状，财信期货联合政府管理部门和行业协会开展“期货服务新能源”系列专题培训，走进园区、企业、车间，举办多场以采购、销售、财务等关键岗位人员为主要对象，培训内容涵盖碳酸锂期货交易规则、套期保值原理、基差贸易模式、会计税务处理等，并配套推出套保操作和期货知识问答等实用资料，帮助企业建立风险认知、破除使用障碍。
在充分了解企业需求基础上，财信期货坚持“一企一策”，与企业共同设计个性化风险管理方案。针对上游碳酸锂加工企业库存贬值、销售困难问题，推出“库存保值+基差销售”模式：企业可将部分库存通过期货市场卖出套保，锁定利润；同时与财信风险管理有限公司签订基差贸易合同，约定“期货价格+固定基差”结算，享有自主点价权，实现灵活销售。对于下游正极材料厂采购成本波动大、订单利润难保障的难题，则设计“动态滚动套保+点价采购”方案，结合企业订单周期，在期货市场分批建仓，待价格回落至目标区间时点价采购，有效锁定生产成本。
通过全资子公司财信风险管理有限公司（简称财信风管），财信期货将期货工具与现货贸易深度融合，构建“采购—套保—交割”闭环服务体系。2024年上半年，碳酸锂价格延续走跌趋势，上游企业面临库存积压、销售压力大的问题。财信期货主动作为，开启服务实战。
湖南某中小微碳酸锂生产加工企业，年产能8000吨，面临资金周转压力。2024年9月，财信风管与其签署210吨采购合同，结算价为“期货点价+基差”。企业在9月24日完成基差点价，锁定销售价格；财信风管同步在期货市场卖出套保，对冲价格下跌风险。两笔业务共为A企业锁定利润219万元，加快库存周转，提升资金效率。
同年10月，湖南省内正极材料龙头企业，需采购碳酸锂补充原料。财信期货与其签署协议后，企业通过点价锁定采购价，财信期货负责送货到厂，并接受银行票据支付。企业得以成功锁定生产成本，保障订单交付。
财信期货为帮助企业应对碳酸锂价格剧烈波动风险，发挥保供稳价作用，2024年探索阶段累计采销碳酸锂现货12189吨，累计采销额近10亿元。在上述案例中，基差贸易让企业拥有“选择权”，上游可锁定利润，下游可择机采购。财信期货通过“采购—套保—销售”闭环，实现风险对冲，成功帮助上下游企业锁定利润与成本，助力产业稳健发展。
未来，财信期货将继续秉持“服务实体、稳健创新”的理念，深耕湖南、辐射全国，助力更多企业学会“用期货思维经营企业”，真正实现从“被动承受”到“主动管理”的转变。（财信期货董事长 曾小龙）
