面对人口老龄化加速与健康消费升级的双重机遇，头部保险机构正积极参与重塑大健康产业版图。中国平安、中国人寿等多家头部险企最新披露的“战略地图”显示，“金融+医养”生态已进入规模化落地阶段，平安超六成客户享受医疗养老生态圈服务权益，国寿百亿基金撬动26城养老布局。在资金加持与政策推动下，大健康产业正与保险金融深度融合。
潘悦 制图
险企晒出大健康“战略地图”
近期，多家险企公开了大健康产业布局战略和阶段性成绩单。中国平安2025年一季报数据显示，公司医疗养老战略正持续落地，截至一季度末，中国平安近2.45亿的个人客户中有近63%的客户同时享有医疗养老生态圈提供的服务权益。“保险+服务”体系方面，平安寿险健康管理已服务近1000万客户，平安居家养老服务已覆盖全国75个城市，累计超19万名客户获得居家养老服务资格。
纵向上，部分险企聚焦搭建“产品+服务+生态”立体养老体系。中国平安旗下的平安健康选择通过“保险+医疗”“保险+养老”等模式与集团综合金融业务融合。平安健康（“平安好医生”）最新报告显示，公司2024年居家养老业务收入同比增长413.5%，家庭医生和养老管家服务已覆盖全国75个城市。据介绍，公司逐步形成“保险+医养会员”“医疗理赔协同”“医健权益服务”三大模式。服务体系建设上，公司已建立覆盖29个科室约5万名内外部医生团队，并链接10.5万家健康服务商、23.5万家药店、4000家医院的完善服务网络。目前，平台注册用户达4亿，家庭医生会员2000万，合作2100家企业超500万名员工，累计14.4亿线上问诊数据。
中国人保则推出多款与大健康产业相衔接的保险产品。据介绍，在中国人保打造的养老服务体系中，开发了100余款60岁以上可投保产品，开展慢病管理服务覆盖超2000万老年人，推出长期护理险项目服务超2200万人。
横向来看，“机构+社区+居家”三位一体医养服务体系成为大趋势。例如，中国人寿在养老服务体系中，重点为长者提供医养结合、活力养老、专业照护、候鸟旅居等综合解决方案。
产业落地上，养老社区成为重点项目。中国平安表示，高品质养老社区方面，中国平安已布局5个城市、共计6个项目，均陆续进入建设阶段。中国人保布局的机构养老服务已覆盖14省24市，床位超过2万张。中国人寿寿险公司目前已累计在15个城市布局养老服务，其中已布局18个机构养老项目。
中国太保也表示，公司通过投资建设康复基金、合作共建医疗机构等方式，强化康复医院等配套体系，推出线上问诊和医保直付等服务，完善康养产业链。
资金层面获持续加码
近期，头部险企资本动作不断，仍在持续加码大健康产业发展。
中国平安日前抛出“重磅”H股可转换债券发行方案，根据公告，此次发行本金总额为117.65亿港元。对于发债所募资金用途，中国平安表示，拟将所得款项净额部分用于支持集团医疗、养老新战略发展的业务需求。
“此次募资明确指向新战略业务需求，印证其‘综合金融+医疗养老’双轮驱动进入深投入阶段。此次募集资金可能重点用于加速在建养老社区落地、扩展居家养老覆盖城市、升级AI医疗产品矩阵硬件部署等多个方面。”有业内人士对记者表示。
除了直接募资加码自身业务，头部险企还通过多种方式参与大健康产业发展。例如，此前泰康保险旗下泰康资产获批设立私募基金管理子公司。作为金融监管总局批准第二批保险资金长期投资改革试点后，首家正式披露具体情况的私募基金子公司，泰康保险表示，作为资本市场的重要机构投资者，泰康资产发挥长期保险资金“稳定器”和“压舱石”作用，股权投资将在大健康等领域持续探索。
中国人寿旗下“大基金”也持续发力。“用好用足500亿元的大健康基金、200亿元的大养老基金和100亿元的银发产业基金，持续推进‘保险+康养’生态体系建设，成为银发经济的重要参与者、供应者。”中国人寿董事长蔡希良在此前举行的2024年度业绩发布会上表示。总规模200亿元的国寿大养老基金正加快推进全国26个重点城市养老养生项目布局，总规模100亿元的国寿银发经济产业基金则推动形成以保险为核心的上下游健康养老产业链……有行业分析师认为，头部险企的加码动作既反映其战略决心，也凸显大健康赛道已从布局期转入深度资源博弈阶段。
政策呵护成果落地
保险业参与康养产业，尤其是银发经济发展也获得政策大力支持。今年3月，国家金融监管总局印发《银行业保险业养老金融高质量发展实施方案》（以下简称《方案》），推动银行保险机构积极开展养老金融业务，提升服务质效，支持银发经济高质量发展。
加强养老产业保险保障方面，《方案》提出逐步健全与养老产业高质量发展相适应的保险保障体系，针对产业发展特点和要求，进一步优化产品和服务供给，扩大保障范围，丰富保障责任，提高保障水平。
除了养老金融环境持续优化、养老金融产品持续丰富外，在政策支持下，保险机构不断加大对健康、医疗和养老等上下游产业投资力度，积极在当地投资养老社区、医院、健康管理中心等养老和大健康项目。河南金融监管局公布的数据显示，截至今年2月，累计投入资金超40亿元。养老机构综合责任保险覆盖面稳步扩大，保险机构积极减费让利，2024年，全省保险业累计为700余家养老机构提供26亿元风险保障，同比增长64.78%，有效化解养老机构运营风险、服务纠纷。
针对头部险企的密集布局，某券商非银金融行业分析师指出，当前险企已从单纯的产品供给者升级为资源整合者，保险机构的核心优势在于三方面：一是，依托长期资金属性匹配医养产业回报周期；二是，通过支付方角色整合医疗、药品、护理等碎片化资源；三是，利用客户大数据实现精准服务匹配。其认为，未来三年行业竞争焦点在于生态协同效率，能否将大健康产业纳入统一价值链，并通过控费能力实现盈利模式突破，将决定“参赛”险企的最终成绩。
