“国际市场对中国资产的关注度正持续升温。”在5月21日举行的第28届瑞银亚洲投资论坛媒体分享会上，瑞银全球金融市场部中国主管房东明表示。

在房东明看来，市场流动性不断改善，这有助于提升投资者的信心。无论是量化基金，还是其他中长线海外投资者，都积极希望深度参与中国的资本市场。与此同时，新质生产力领域的吸引力也在进一步凸显。人工智能、高端制造等各相关产业链不断发展，正在推动中国股票市场的叙事逻辑转变。再加上各方面政策的持续推动，以及新“国九条”对企业新质生产力的引导，全球投资者从短期到中长期，对中国市场的关注度都在不断增加。

瑞银投资银行中国股票策略研究主管王宗豪也表示，预计外资回流在未来几个季度仍将是重要的趋势。在他看来，与其他国家的估值和整体指数水平相比，中国股票市场的估值仍有较大提升空间。中长期来看，中国在科技领域的突破将提升投资者的信心，基本面缓慢复苏，上市公司总体表现也较为强劲。同时，当前海外投资者配置中国股票的仓位并不高，仍有上升空间。特别是在电动车、AI和部分医药企业等领域，对海外投资者具有很大吸引力，这些领域的长期资金有望回流到中国股票市场。

谈及上市公司利润，王宗豪认为，A股上市公司一季度利润已经转正，同比上升4个百分点。与去年相比，A股上市公司整体利润已经在反转；而香港上市的中国公司表现更为强劲，例如国企指数的上市公司利润增长在一季度达到7个百分点，恒生科技指数则在30%到40%。因此，可以对上市公司的利润表现持更乐观的态度，整体利润表现有望强于GDP的表现。

房东明也进一步表示，近期密集出台的金融政策不断释放明确的稳增长信号，为实体经济和资本市场持续注入了稳定且可预期的信心。在第一季度非金融板块实现4%左右的同比盈利增长的背景下，预计今年A股盈利将在每个季度实现良性回升，从而为市场提供较好的基本面条件。在全球分散化投资的大背景下，中国股市的战略重要性将不断提升，同时为投资者在全球范围内配置中国资产带来超额回报。

“板块配置方面，我们整体看多，并采取哑铃配置策略，一部分是AI、互联网相关成长性股票，另一部分是高分红股票。”王宗豪表示，我们尤其看好互联网或与AI相关的行业。互联网公司整体利润增长强劲，普遍在30%左右，基本面相对其他行业更为出色，且估值大多低于历史平均水平1个基准差，具有吸引力。同时，还建议配置一些高分红股票。他认为，今年国内仍处于降息周期，高分红股票也将受益于这一趋势。