费率改革持续推进下，2024年公募基金经营业绩如何？年报数据显示，截至2024年底，共20家基金公司营业收入超过10亿元，11家基金公司净利润在10亿元以上，但相比往年，营收、净利润在10亿元以上的机构家数有所减少。与此同时，多家头部机构的业绩排名也发生了变化。从净利润增速来看，尽管面临短期费率压力，仍有五成以上基金公司实现了增长，但行业内分化更为明显，共7家基金公司2024年净利润同比缩水超过四成。
潘悦 制图
排名生变 公募净利润“10亿元俱乐部”减员
从总体情况来看，在费率改革的持续推进下，位列基金公司“10亿元俱乐部”的成员数量有所减少。
Wind数据显示，截至2024年底，共20家基金公司营业收入超过10亿元，11家基金公司净利润在10亿元以上。此前的2023年，营业收入超过10亿元的基金公司共27家，而净利润在10亿元以上的共有14家。对比可见，营业收入、净利润在10亿元以上的基金公司数量均有所减少。
其中，净利润超过10亿元的11家基金公司中，排名由高到低分别为易方达基金（39.00亿元）、南方基金（23.52亿元）、华夏基金（21.58亿元）、 工银瑞信基金（21.1亿元）、广发基金（20.00亿元）、富国基金（17.51亿元）、天弘基金（16.79亿元）、招商基金（16.5亿元）、汇添富基金（15.47亿元）、博时基金（15.28亿元）、兴证全球基金（14.13亿元）。
值得注意的是，这11家公司中，除易方达基金、富国基金、汇添富基金、兴证全球基金以外，其余公司净利润排名均较2023年发生变化。
其中，天弘基金净利润排名提升最多。2024年，天弘基金实现营业收入53.94亿元，同比增加14.59%；净利润达到16.79亿元，同比增加19.29%。公司的净利润排名由2023年的第10位，提升至去年的第7位，提升了3个位次。
营收、净利双增长的背后，去年，天弘基金旗下的股票型、债券型、另类投资型、QDII等多个基金子类别均出现规模增长，尤其是债基规模增加455.88亿元，这也带动了公司非货公募管理规模同比增长671.28亿元，增幅在两成以上；同时，该公司货币型基金仍维持领先优势，全年增长580.92亿元。
另外，工银瑞信基金的净利润排名较上年提升1位；华夏基金、广发基金、招商基金的净利润排名各下调1位，博时基金则是较2023年下调2位。
与此同时，与2023年相比，也有部分基金公司在净利润下降的同时，管理规模排名也大幅滑落。
例如，景顺长城基金2024年营业收入和净利润下滑均超过了10%，分别为33.73亿元、9.51亿元，其净利润规模位居各基金公司第12位。而在管理规模方面，Wind数据显示，景顺长城基金2024年公募规模增加765.11亿元，至5903.34亿元，但规模排名较2023年下降2位至第20名。
此外，交银施罗德基金2024年净利润为8.79亿元，同比下降26.81%。截至2024年底，该公司公募规模为5374.22亿元，较2023年底增加502.38亿元，但行业排名从2023年的第20位下滑至2024年底的21位。
25家净利润下降 业绩分化凸显
整体来看，在公布业绩数据的59家基金公司中，共有34家2024年净利润取得了净增长，占比达58%，超过半数；其中21家实现了10%以上的较快增长。不过，在费率改革的推进下，也有部分基金公司业绩承压。数据显示，2024年净利润同比下降的公募机构共25家，行业内分化更显著。
从净利润增速来看，东吴基金去年实现净利润375.62万元，同比增长274.84%，净利润增速位列行业之首。东吴证券在年报中表示，2024年东吴基金权益产品业绩大幅增长，加权平均收益率达22.00%，排名行业第7位；固收产品加权平均收益率较2023年提升1.39个百分点至4.81%。在销售体系建设方面，公司构建了机构、线上、线下协同发展的立体化营销网络。
增速排名第二的是中金基金，该公司去年净利润增幅达到170.17%。年报显示，中金基金去年积极丰富产品线布局，并通过加强投研能力建设，逐步积累中长期业绩。公司的公募REITs管理规模持续保持行业前列，公募基金规模同比增长超六成。
除此之外，红塔红土基金2024年实现了净利润翻倍，而中海基金则实现了扭亏为盈。
而在榜单的另一端，仍有19家基金公司净利润同比下降超10%，其中更有7家公司净利润同比缩水超过四成。
其中，南华基金2024年净利润为亏损1048.51万元，较2023年大幅缩水约978.08%。此外，中邮创业基金2024年的净利润为亏损1925.39万元，较2023年大幅下降约122.73%；而国金基金2024年净利润为1036.99万元，同比下降约78.21%。此外，光大保德信基金、方正富邦基金、信达澳亚基金、浙商基金2024年的净利润同样缩水四成以上。
有机构人士表示，公募费率改革的推进，短期来看会使部分机构收入受到冲击，特别是小型基金公司。但从长期来看，有望倒逼行业内的创新、整合和客户忠诚度提升。具体来看，费率的下调将促使基金公司寻找新的增长点，如优化产品、服务或拓展业务等。而小型或表现不佳的基金公司可能很难维持独立运营，由此也将促进行业内并购，推动资源向头部集中，进而形成健康行业格局。（记者罗逸姝采写）
