4月25日晚，芒果超媒（300413.SZ）正式披露2024年年报及2025年一季报。在长视频行业会员增速集体放缓的2024年，芒果超媒交出一份逆势增长答卷：2024年年末有效会员达7331万，会员收入首破50亿元，同比增长19.3%，两项核心指标均创历史新高。一季度，在优质内容的带动下，芒果TV会员收入继续保持良性增长，公司通过“内容驱动、分层运营、生态延伸”三大策略，使会员业务成为穿越周期的核心增长极。

会员规模破7300万，逆势增速行业领先 

截至2024年末，芒果TV会员数同比增长10.2%，达7331万，在爱优腾芒四大平台中唯一保持双位数增长。云合、QM数据显示，Q1芒果TV在更独播综艺用户平均年龄为25.9岁，女性用户占比70%，1月芒果TV女性用户月活跃规模2.2亿次，活跃渗透率TGI达153，位居长视频平台之首。此外，芒果TV海外市场同步爆发，2024年芒果TV国际APP下载量达2.61亿次，收入从6200万元跃升至1.41亿元，超额完成“双倍增”目标。在东南亚市场，芒果TV通过本地化改编《我们的滚烫人生》等IP，用户渗透率达23%，超越Netflix成为当地华语内容首选平台。

精细化运营提效，会员ARPU值稳步提升

开年以来，芒果TV紧扣平台优质内容，发力精细化运营，为芒果TV会员带来持续的增长点。平台升级“一剧一礼”IP矩阵，成功打造会员全周期价值开发模式，开年大剧《国色芳华》构建“核心剧集+团综衍生+沉浸式互动”三维内容体系，实现全周期会员转化率创历史新高，随后精准接档的《五福临门》同样表现优异，带动平台剧集板块创新高。综艺方面，女性竞技综艺《乘风2025》打造“全民评级superA”互动活动，为会员用户提供情绪表达空间，站内拉动会员转化率破新高。

此外，芒果TV还在全域流量运营与用户增长方面取得重要成果，通过创新打造“小程序+达人二创”全域营销模式，深度联动抖音、百度、快手、微信等社交平台，已触达超6亿用户。

生态融合破局，构建会员价值闭环

值得一提的是，芒果TV将会员服务深度融入“内容+电商+文旅”生态，形成独特的价值闭环。2024年小芒电商GMV达160亿元，同比增长55%，其中会员专属商品销售额成绩亮眼，《再见爱人第四季》同款家居用品上线即售罄，带动复购率提升20%。IP衍生业务同步发力，《密室大逃脱》线下体验馆年客流量突破200万人次，会员购票享专属折扣，实现线上流量向线下消费的高效转化。在技术赋能下，芒果TV的会员交互体验也在持续升级，AI智能助手覆盖首页推荐、剧情检索等70余个场景，用户日均使用时长增加15分钟。

业内人士分析，芒果TV的会员业务已从单纯的 “流量争夺”转向“价值深耕”，通过内容驱动、精细运营和生态延伸，构建起差异化的竞争壁垒，随着AI技术在内容生产、用户运营中的深度应用，会员业务将更坚实地支撑业绩增长。（邹易）