日前，保险巨头中国平安（601318.SH）在上市险企中率先交出半年度“成绩单”。2024年上半年，中国平安经营业绩表现稳健，保险资金投资业绩优良，实现年化综合投资收益率4.2%，同比上升0.1个百分点；近10年平均综合投资收益率5.4%。截至2024年6月30日，中国平安的保险资金投资组合规模超5.20万亿元，较年初增长10.2%。
中国平安副总经理付欣在接受《经济参考报》记者采访时表示，上半年，整个资本市场复杂多变，年化综合投资收益率能够取得4.2%的成绩，在同行业中也是相对领先的，这主要得益于公司多年来坚持“战略定力、穿越周期；战术机动、未雨绸缪；配置均衡、分散风险”的投资原则。“保险资金体量大、久期长，必须要有战略定力，才能穿越周期，追求长期超越市场的稳健投资收益。”付欣说。
上半年经营业绩保持稳健
得益于“综合金融+医疗养老”战略布局的持续深化，全面推进“三省”工程驱动业务提质增效，中国平安坚守金融主业、服务实体经济，进一步加快数字化转型，着力推动高质量发展，经营业绩保持稳健、显现韧性。
财报显示，2024年上半年，集团实现归属于母公司股东的营运利润784.82亿元，年化营运ROE（净资产收益率）16.4%；归属于母公司股东的净利润746.19亿元，同比增长6.8%。寿险及健康险、财产保险以及银行三大核心业务保持增长，三项业务合计实现归属于母公司股东的营运利润795.65亿元，同比增长1.7%。寿险高质量发展成效显著，上半年，寿险及健康险业务新业务价值达成223.20亿元，同比增长11.0%。财报披露，公司将向股东派发中期股息每股现金人民币0.93元，现金分红水平保持稳定。
“业绩稳健、品质提升、战略深化。”在中国平安近日召开的2024中期业绩发布会上，付欣用这三个关键词总结了集团上半年的业绩表现。据付欣介绍，上半年，集团经营的主要亮点体现在寿险业务、财产保险、银行业务等方面。其中，寿险及健康险新业务价值达成223.2亿元，同比增长11.%。截至2024年6月末，平安寿险个人寿险销售代理人数量34万。代理人渠道新业务价值增长10.8%，人均新业务价值同比增长36%。此外，寿险13个月保单继续率同比上升2.8个百分点，25个月保单继续率同比上升3.3个百分点。“这为未来的利润释放打下了坚实的基础。”付欣表示。
财产保险业务方面，上半年，平安产险保险服务收入1619.10亿元，同比增长3.9%；通过强化业务管理和风险筛选，整体综合成本率保持在97.8% 的健康水平。车险经营方面，上半年，车险业务原保险保费收入1048.24亿元，同比增长3.4%，承保车辆数同比增长5.9%。
银行业务经营稳健，资产质量整体平稳。上半年，平安银行实现净利润258.79亿元，同比增长1.9%。截至2024年6月末，核心一级资本充足率上升至9.33%。持续加强风险管控，风险抵补能力保持良好。截至2024年6月末，平安银行不良贷款率1.07%，拨备覆盖率264.26%。
坚持穿越周期的资产配置战略
中国平安披露的半年报显示，上半年，公司保险资金投资组合年化综合投资收益率4.2%，同比上升0.1个百分点，主要得益于均衡的资产配置战略，且权益资产表现较上年同期有所改善。在投资组合中，截至6月30日，股票投资占比6.4%，较上年末增加0.2个百分点；权益型基金占比2.1%，较上年末下降1个百分点。
付欣表示，上半年，整个资本市场非常复杂多变，年化综合投资收益率能够取得4.2%的成绩，主要得益于公司坚持的三条投资原则：一是战略定力，穿越周期。保险资金体量大、久期长，必须要有战略定力，让投资能够穿越周期。二是战术机动，未雨绸缪。在战术上择机、择时，能够配置一些产生收益的资产。三是配置均衡，分散风险。
从未来投资配置策略来看，付欣认为，保险资金投资的目的是为了长期稳健、稳定的收益，主要来源于穿越周期的战略资产配置、有纪律的战术配置，以及有价值的超额收益。如果完全没有阿尔法收益（α）（指个股的收益与大盘指数收益的差值）的部分，投资组合相对来说就比较平庸，并且受利率和宏观周期的影响也会比较大。
“基于此，我们的目标是安全性、流动性、收益性的平衡，讲究收益和成本的匹配，资产和负债的匹配，以及流动性、久期的匹配，这几个‘匹配’都是整个投资的原则和关键策略。”付欣表示。
具体在固定收益投资方面，中国平安在利率高点的时候，大力配置了长久期的固定资产，并在今年年初抢配长久期利率债，为穿越周期奠定了基础。在权益投资方面，公司坚持风险分散、均衡配置，坚持高分红、高股息的策略，同时紧随国家的政策，投入到新质生产力，追求一些长期的超越周期的稳定收益。
持续贯彻“十六字”经营方针
谈及下半年的经营战略，付欣表示，集团的战略一直是领先和清晰的，打造高品质的“综合金融+医疗养老”服务，助力国家积极应对人口老龄化，这也是集团下半年的重点工作之一。下半年，中国平安将持续贯彻“聚焦主业、增收节支、优化结构、提质增效”的十六字经营方针。
付欣进一步介绍，所谓“聚焦主业”，经营成果方面，从去年到今年，可以看到寿险、产险、银行等主业，贡献占比持续提升，并且经营稳健，今年上半年增长了1.7%，同时公司对下半年的主业稳健性和增量也是比较有信心的。“增收节支”则是集团一直在做的事情，举例来看，得益于对“增收节支”的大力推动，寿险及健康险业务保持正向的营运偏差，这也为集团利润释放打好了基础。
就“优化结构”而言，付欣表示，这是投产的逻辑，鉴于当前经济增速放缓，集团将更加注重将有效的资源投入到产出更高的领域。无论是优化收入结构还是成本结构，都是集团在下半年要积极推行的重要任务。而“提质增效”既是工作又是结果，上半年集团的品质提升也是经营亮点之一，下半年会继续做好经营层面提质增效的工作。
此外，在客户服务上，2024年，公司将“省心、省时、又省钱”的“三省”服务作为头号工程，不断升级产品、升级服务，满足客户需求。例如，平安寿险推出“111极速赔”升级服务，为客户带来“一句话报案、一键上传、一分钟审核”的“三省”极速理赔服务体验。上半年，平安寿险的赔付件数超258万件，理赔获赔率超99%，其中最高一笔赔付金额2451万元，最快一笔赔付仅用时10秒。产险通过“平安好车主”为客户提供“车保险、车服务、车生活”的一站式服务，覆盖救援、年检、代驾等82种服务。截至2024年6月末，“平安好车主”注册用户数突破2.18亿，累计绑车车辆突破1.42亿。
“下半年，我们将继续推进战略深化，持续贯彻‘十六字’方针，不断提升经营水平，实现提质增效。同时将进一步强化客户服务，这主要体现在‘三省’服务上。”付欣表示。
