确保竞争力 美国商会呼吁为资本市场松绑
    2007-03-13    记者:朱贤佳    来源:《上海证券报》2007-03-13 封七

  建议合并萨奥法和证券法
  呼吁企业停止发布季度收益指导
  建议允许审计公司接洽私人股本投资者

建议简化退休储蓄

  建议美国金融市场工作小组承担协调金融监管机构的任务
  自去年年初以来,在伦敦另类投资市场上市的美国企业数量几乎翻番达60家。
  与纽约相比,亚洲以及欧洲日益成为受各国企业青睐的海外上市地点。
  经济学家认为,美国市场竞争力被削弱,主要应归咎于美国严厉的《萨班斯-奥克斯利法》。
  12日,以美国商会为首的团体发布了长达179页、以“拯救美国市场竞争力”为主题的报告,并将引发以此为主题的辩论。
  今日,美财长保尔森将与前美联储主席格林斯潘、前财长罗伯特·鲁宾、“股神”巴菲特、通用电气CEO杰夫·伊梅尔特进行圆桌会议。周三,美国商会将与民主党两名立法官员以及SEC主席考克斯进行会谈。主题均围绕此议题。

建议合并萨奥法与证券法

  今年1月,纽约市长布隆伯格和民主党参议员查尔斯·舒默联合撰写了一份报告,警告称纽约正面临风险,其世界金融之都的地位可能将落到伦敦等竞争城市手中。
  12日美国商会发布的这份报告一针见血地点出萨奥法必须得到修正。报告建议,赋予美国证券交易委员会(SEC)解释萨奥法并对证券类期货产品进行监管的新权利。报告建议,将萨奥法案并入美国证券法,使得SEC在调整该法案上具有灵活性。该报告称这将使得SEC在由国会委托的内部控制审查上有回旋余地,允许其减轻中小企业的负担及成本。
  瑞士信贷的陶冬则表示,促使美国对萨奥法“动刀”主要有几个条件:首先是要有足够的时间积累,在过去两三年,美国的海外企业上市明显下降;其次,美国国会中的民主党人现已全面执掌参众两院;第三,保尔森本人的华尔街背景也使得他有意愿改变过于严格的萨奥法。
  报告还建议,SEC对目前由美国商品期货交易委员会(CFTC)负责监管的证券类期货产品进行监督,并以“谨慎”的方法管理华尔街,与银行业监管机构保持一致。谨慎方法之一是在大型证券公司设立SEC督导,并鼓励在保密的基础上解决问题,从而避免法律诉讼以及尴尬的公开。

建议公司停止发表季度收入指导

  虽然该报告内容集中在监管体制上,但它也对美国公司提出的一些建议。根据美国商会的建议,美国公司将停止发表季度收入指导,该商会谴责季度收入指导对公司短期业绩及达成收入目标的压力过分关注。
  根据一份提交给国会的提案,四大会计师事务所将寻求“经过严肃考虑”的方法来降低遭遇重大诉讼的风险。报告称,允许美国会计师事务所从海外投资者及合作伙伴处筹集资本,允许美国会计事务所接洽私人股本,并可能由此产生第五大会计师事务所。其他建议的修改措施还包括SEC应对美国私人证券诉讼改革法是否正意图遏制琐碎的证券集体诉讼进行评估。
  与此同时,报告还建议,布什政府下属的金融市场工作小组承担一个更大的任务,即协调该国的金融监管机构,人员也将得到扩充。布什的金融市场工作小组由美联储主席、财政部、SEC以及CFTC组成,会进行例行会议以交流观点并作出政策建议。
  该报告还建议简化退休储蓄计划。建议指出,任一拥有超过20名员工的美国公司应当要求与一家提供这些账户并能够自动扣除薪金的金融机构建立联系,员工可以选择不参加这些计划,而雇主可以提供匹配的计划。

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