对操纵股价行为要重拳打击
2014-12-22    作者:余丰慧    来源:证券时报
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  12月19日,证监会新闻发言人张晓军说,近期,证监会依托大数据系统,强化了针对市场操纵线索筛查和调查工作。目前,已对涉嫌操纵中科云网、百圆裤业、九鼎新材等18只股票的涉案机构和个人立案调查。

  近期股市火爆。从经济基本面看,围绕让市场在资源配置中发挥主导作用,旨在激活整个经济内生动力的新一轮改革正在加速推进,政府大力度放权市场、减税降费政策虽然落实难度非常之大,但这种预期还是传导给了资本市场,形成利好。从外部来看,美国经济强劲复苏给中国未来出口经济带来一丝转机,也成为市场预期利好信号。

  更加重要的是,央行定向降准、全面降息、持续再贷款等全面放水货币信贷,几乎全部进到了股市里。这是这一轮行情的直接原因。加之,券商融资融券高杠杆融资的资金,对整个行情推波助澜。在这种情况下,各种投资投机炒作行为必然泥沙俱下,其中包括人造噱头,散步虚假信息;内幕交易、老鼠仓;操纵股价、操纵市场等严重扰乱市场、误导投资者、侵害市场公平公正原则的违法违纪行为。

  证券市场操纵行为,是指行为人以不正当手段,影响证券交易价格或者证券交易量,扰乱证券市场秩序的行为。《证券法》第77条认定了“单独或者通过合谋,集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖,操纵证券交易价格或者证券交易量”等四种手段操纵证券市场行为。证监会印发的《证券市场操纵行为认定指引(试行)》利用九章篇幅对操纵证券市场行为进行了详细认定。

  操纵证券市场行为严重破坏三公原则,损害投资者利益,是引发资本市场系统性风险的常见因素之一,危害巨大、后果严重,是《证券法》、《刑法》中明确禁止、规制的违法犯罪行为。但历来的打击行动,并未彻底遏制这种犯罪行为的高发态势。目前,发现的涉嫌操纵中科云网、百圆裤业、九鼎新材等18只股票,一方面一次性发现这么多,尽管如此,但应该还只是冰山一角。操纵市场等违法违规行为在火爆行情诱惑下已经大面积集中抬头,很多还是假借着市值管理的名义进行。

  为了市场的健康发展,必须重拳打击操纵股价等违法行为。必须清醒认识到,道高一尺,魔高一丈。查处操纵市场、操纵股价等违法行为必须要有新思维和新手段,比如:大数据就是互联网新经济出现的最有效手段。交易大数据不仅可以分析市场动态动向等情况,而且完全可以利用背后积累的大数据实现对证券市场交易行为的全方位、无缝隙监管监督,所有交易行为都逃脱不了大数据的法眼。

  在公布对18只股票的涉案机构和个人立案调查后,我们希望加快查处进度,尽快公布查处结果,尽快依照《证券法》从严从重从快处理,尽快给证券市场和广大投资者一个说法,给投资者创造一个公平公正的投资环境。

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