期货市场:下跌正是买入时
2015-01-30    作者:中粮期货首席分析师 王在荣    来源:经济参考报
分享到:
【字号
    本周期货市场延续震荡走势,整体价格呈现小幅下滑。期指1502合约上冲3650失利震荡下滑,延续在3300-3600的箱体震荡。沪铜价格下破40000关口,陷入低位徘徊。贵金属价格攀升后,保持短期高位运行。农产品、软商品涨跌互现,豆粕上下反复,油脂则连续下行,显现疲态。白糖强势冲高刺穿5100一线。化工品方面,塑料、ta延续低位震荡,波幅不大,橡胶小幅攀升。从盘面上来看,本周市场还未摆脱震荡走势,尚未出现明显的长线趋势。
  国际市场上,由于对美联储货币政策会议偏向鹰派的政策声明感到失望,周三美股尾盘大幅下挫,连续第二天大跌,道指跌1.13%,标普指数下挫1.35%。国际油价本周再重挫近4%,创出近六年来的新低。最新的库存数据显示,美国原油供应在上周大幅增长,目前的库存依然是80年以来的最高水平,油价再度大跌,纽约油价大跌3.9%收于每桶44.45美元。另外,希腊大选中,齐普拉斯领导的激进左翼联盟以大优势获得选举胜利。希腊新政府的上台可能导致该国国际援助项目中的一些关键部分出现变数,希腊股市连续第三个交易日大跌,周三重挫了9.24%。与此同时,欧股市场新一轮的企业财报喜忧参半,主要区域指数波幅不大,欧股指数小涨0.10%。
  宏观消息方面,美国数据喜忧参半。最新的数据显示该国2014年12月耐用品订单环比重跌3.4%,为过去5个月来第四次环比下跌。此次数据跌幅之大超出市场预期。据美国商务部27日公布的数据显示,2014年12月份美国新房销售量环比上涨11.6%,显示楼市复苏动能强劲。经季调后,12月美国新房销售量按年率计算为48.1万套。11月修正后的数据为43.1万套,新房销售数据对拉动经济增长仍有重要作用。另外,1月美国消费者信心指数上升至102.9,创2007年8月份以来最高水平,显示出消费者对当前经济环境和就业市场持较为乐观的态度。而美联储在28日结束为期两天的年内首次货币政策会议,宣布维持联邦基金利率在0-0.25%的纪录低位不变,一如市场预期,并重申能够在开始实现货币政策正常化上“保持耐心”。
  欧洲方面,上周,欧洲央行行长德拉吉宣布,扩大资产购买规模。从3月起每个月购买600亿欧元,持续到2016年9月,或者欧元区通胀回升到2%。欧洲央行版的“量化宽松”也正式出炉。从决定来看,每月的600亿欧元资产购买规模高于市场预期的每月500亿欧元,并且,欧版QE并未出现十分明显的约束条件,其宽松的幅度基本接近市场预期的上限。欧版QE的正式开启,可以说市场信心得到一定提振,但由于欧元区成员的复杂性,欧版QE的未来,仍需要时日检验。
  国内方面,本周公布的数据较少,表现平淡。统计局最新发布的工业企业财务数据显示,2014年,全国规模以上工业企业实现利润64715.3亿元,比上年增长3.3%,增速比1-11月回落2个百分点,比上年回落8.9个百分点;实现主营活动利润60471.7亿元,比上年增长1.6%。其中,12月实现利润8507.3亿元,同比下降8%,降幅比11月份扩大3.8个百分点。工业企业盈利增速创下1998年以来17年新低,对于实体经济仍带来一定考验。
  综合宏观面、基本面和技术面数据,我们分析认为:短期商品出现震荡下滑走势,正是低位买入的好时机,可根据资金规模选择适合的操作品种,进行逢低买入,高位有价差卖平。仓位整体保持轻仓组合运行。CU1504可关注39000附近的逢低买入机会;ZN1504可关注16000附近的低买机会;RU1505空单回落可买平离场,关注13000附近机会;RB1505低位买入的多单逢高可卖平离场,待回落继续关注震荡向上机会;贵金属方面,伦敦金继续在1300一线徘徊,国内沪金、沪银建议暂时观望等待为宜。L1505可关注8200以下的买入机会;TA1505可关注4550-4600的低买机会;焦炭J1505可关注1010-1020附近低买机会;玻璃FG506关注900附近的低买机会;农产品方面,M1505可关注2650以下的回落买入机会;Y1505短期关注5350-5400的逢低买入机会;P1505关注4700-4730的低买机会。鸡蛋JD1505关注4100以下的买入机会;白糖SR505短期冲高,建议可关注5000以上的卖出机会;棉花CF505冲高可耐心等待,待回落可关注12900一线买入;菜粕RM1505关注2100以下买入机会;期指短期横盘整理,主力合约短期在3300-3600箱体运行,100万以上资金可适当关注区间内操作机会。商品价格回落,可关注轻仓低买机会,建议投资者注意分散资金,组合持仓,短线灵活把握。
  凡标注来源为“经济参考报”或“经济参考网”的所有文字、图片、音视频稿件,及电子杂志等数字媒体产品,版权均属经济参考报社,未经经济参考报社书面授权,不得以任何形式刊载、播放。
 
集成阅读:
· 纽约原油期货大跌近4% 美原油产量创32年新高
· [期货博客]中国经济发展与紧缺资源收储时机的选择
· [期货气象]下周美日央行公布货币政策动向 关注美联储利率决定
· 2014年M2增速低于预期 货币增速放缓将成金融新常态
· 国际油价遭"腰斩" 中国原油期货有望2015年上半年上市
 
频道精选:
· 【思想】淘宝“大战”工商总局别成一场闹剧 2013-06-14
· 【读书】城市发展的迷茫与反思 2015-01-28
· 【财智】多券商交易系统故障 凸显服务管理不足 2014-12-05
· 【深度】2015年大宗商品命途多舛 2015-01-30
 
关于我们 | 版权声明 | 联系我们 | 媒体刊例 | 友情链接
经济参考报社版权所有 本站所有新闻内容未经经济参考报协议授权,禁止转载使用
新闻线索提供热线:010-63074375 63072334 报社地址:北京市宣武门西大街57号
JJCKB.CN 京ICP证12028708号