协会关注"一拖多" 要求合理调配基金经理
2012-11-15   作者:杨颖桦  来源:21世纪经济报道
 
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    2012年迄今为止基金经理变动发生了196次,已超过去年全年167次的变动频率。
  这个数据如果放在前几年来看,无疑会引发市场的强烈关注。然而时移景异,特别是在王亚伟等为代表的穿越牛熊的冠军基金经理纷纷离开后,至少在业内人士看来,这个数据已经不再意外。
   “除去新成立基金,现在大部分基金公司的基金经理平均任期都在两年以内,有些甚至半年不到就走人了。”一位北京基金公司的督察长对记者指出。
  同花顺iFind数据显示,今年以来,发生变动的196只基金中,历任基金经理人均任职年限仅为1.49年,最短的只有五个月时间。
  虽然这种状态已经让市场不再感到意外,但是,其背后带来的对基金经理如何勤勉尽责、履行受托义务的拷问,却不能回避,至少从监管层到行业自律组织,都已重新意识到了这一问题。
  记者从基金公司获得的消息显示,基金业协会近期向基金公司下发了《关于基金经理注册有关事宜的通知》,要求基金公司合理调配基金经理,确定基金经理管理基金的数量。
  同时该文件还要求基金公司要进一步完善基金经理管理制度,促进基金经理勤勉尽责,忠实履行受托义务,着力提高投资业绩,保障基金持有人的利益。

  再度关注“一拖多”

  协会下达的通知,让很多业内人士想起了三年前曾经引起热议的基金经理注册登记制度。
  2009年4月1日,证券业协会对基金经理实行注册管理制度,规则首次对频繁变动的标准进行了具体量化,明确规定频繁变动工作岗位达两年两次者,将视为不适当担任基金经理者,不予通过变更注册。
  而这个制度出台的背景是,监管层加强对基金经理等投资管理人员管理的一项重要措施。
  上述督察长对记者指出,当时规定出台后,业界寄予的希望是通过严格的变更注册手续,用“两年两变”这道门槛,使基金经理频繁变动工作单位,和无序流动的现象在一定程度上受到抑制。
  然而,后来的众多数据与事实显示,这个注册登记制度并没有起到“稳定人心”的作用。在股市的漫漫熊途中,人才机制的僵化,及其他行业不断伸出的橄榄枝,让基金经理纷纷外流。
  由此带来的影响是,基金“一拖几”的现象开始成为常态,同花顺iFind数据显示,目前已成立的基金达1200只,但对应任职只有787位公募基金经理,也就造成了仅有266位只担任一只产品的基金经理,其余皆有两只或以上的产品管理任务。
  但一位监管层人士对记者指出,其实成熟的有经验的基金经理可以多管几只基金,因为目前的基金产品规模与原来动辄几百亿相对已经小了很多,股票基金平均也就十多亿,债券型二十多亿,每只都配一位基金经理的话,其实也未必是一种合理的资源配置。
  但值得注意的是,目前还有多只基金存在多位基金经理任职的情况,有业内人士指出,这种情况很多都是存在挂名的情况,即实际作出决策的是其中一名基金经理,而其余的仅为挂名而已,甚至有些产品还出现了未经过注册的人员已开始操作基金的境况。
  这些分工不明、权责不清的现象,无疑会损害投资者的风险。协会选择在此时再度强调明确基金经理管理基金数量,或为对此现象的一个关注。

  创新人才难找

  值得注意的是,在协会下发的通知中,强调对于基金经理管理基金数量与管理制度之外,还要求基金公司适应基金管理行业创新发展的需要,积极创新投资管理模式,合理调配基金经理。
  事实上,在目前创新已经成为热门话题之下,创新型人才的缺乏却早已成为行业前进发展的掣肘之一。
  首先是创新型产品设计人才的紧缺,在今年以来,理财型基金、货币T+0等层出不穷的创新产品,已经成为熊市下拉动基金管理规模的唯一动力。
  而这也使得很多公司曾经忽视的产品部重新炙手可热。据了解,此前一家基金公司曾经解散了其产品设计部,但在去年底又重新招兵买马。
  此外,期货、固定收益等绝对收益型人才更是一将难求,这使得目前很多基金公司专户业务仍以通道业务为主,以期货专户为例,“几乎全是通道业务”,一位深圳基金公司的高管就对记者指出。
  据其透露,基金公司目前发展创新业务,最大的难处就在于找不到合适的绝对收益人才。因为以目前基金公司的薪酬水平,很难满足绝对收益人才的要求,而基金公司受制于本身的体制等问题,更是难以吸引优秀人才加盟。

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