加息进尾声 后加息时代如何理财跑赢CPI
2011-07-20   作者:  来源:汇通网
 
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    7月7日央行年内第三次加息,这也是自2008年12月22日的利息低点之后,央行第5次加息。而上次从2006年8月19日到2007年12月21日的加息周期,则正好经历了7次加息。不少分析人士认为,此轮加息周期已进入尾声,如果再有加息,可能也就有1~2次。进入后加息时代,又该如何理财呢?

  加息时代或进入尾声

    经过7月7日加息后,市民们的银行存款收益将略有提升,但是,通胀压力仍然存在,CPI仍在不断走高,负利率的状况继续延续。光大银行南宁分行财富中心金融理财师黄琳认为,目前的负利率水平仍然高达2个百分点以上,存款负利率短期内还将持续。负利率即意味着财富缩水,也意味着相同货币购买力的下降。坊间流传一句话:你可以跑不过刘翔,但一定要跑赢CPI。这也说明,投资者要让自己的投资收益尽可能超越CPI。部分学者认为,当前加息将渐进尾声,但下半年仍可能还会加息1~2次。
  兴业银行南宁分行贵宾理财中心理财师则认为,近期管理层不断表示有信心控制不断高涨的CPI,而且中国制造企业承受高利息的能力并不高,如果基准利率继续涨上去,实体经济将受到更大的冲击。另一方面,中国的经济已经融入全球,而在全球范围内,许多发达国家都处于低利率的状态,因而,如果央行继续加息的话,就会有热钱进入中国套利。现在不少香港人把港币兑换成人民币存在深圳的银行里,一方面获得利息,另一方面则是防范港币贬值的风险。因此,如果通胀能得到有效控制,利率在未来一段时间进行多次上涨的可能性变小。
  理财师们普遍认为,利率是不会与CPI同步的,单一靠存款很难跟得上CPI的速度。

  是否转存要看“临界点”

  7月15日下午5时,记者在一家银行门口碰到了50多岁的陈女士。她本来打算把自己的定期存款转存一下,好“吃上”最新的利率,因为银行已经关门,陈女士只好等第二天再到银行来。
  记者从邕城部分银行网点了解到,加息后到营业厅排队转存的客户比较多,大多是老人,或收入较少的打工一族。从事家庭清洁工作的韦女士说:“那有什么办法,又没有钱买理财产品,总不能存一点钱到最后还比别人得的利息少吧?”不过,也有不少人到了银行,才知道自己的定期存款没必要转存了,再转就亏了。
  接触到不少转存客户的光大银行财富中心金融理财师肖军提醒市民,加息后转存是否合算,客户需要根据定期存款的期限和已存天数来计算“转存临界点”,如果定期存款存入的天数已大于转存临界点,就不适宜进行转存,相反,则可以选择转存获得更划算的收益。“转存临界点”计算公式为:360天×存期年限×(新利率-原利率)÷(新利率-活期利率)=转存时限。依此计算,一年期的临界天数为360×1×(3.5-3.25)÷(3.5-0.5)=30天。也就是说,上一笔存款已存期限超过30天,再转存会得不偿失。
  由于银行取消了早前加息无需办转存、自动分段计息的业务,所以众多市民不得不排队转存。尤其是对于老年客户而言,因为定期存款的时间不同,计算“转存临界点”更是费劲,只能选择到银行排队办理业务。在银行排队还耗费大量的时间和精力,实在有点得不偿失。对此,银行也是有话要说:如果自动转存了,最后到期的时间有可能跟客户的要求不一样,那么少得的收益该由谁负责呢?
  那么有没有一种折中的办法?记者了解到,不少银行推出加息自动计算是否转存的服务,但要客户自己与银行签约才行。如光大银行的阳光“加息宝”业务就能在加息时自动计算客户转存是否划算,如果划算,则系统会自动帮助客户转存;不划算,则保持账户不变。工商银行(601398,股吧)推出的自动转存业务,则是在客户的定期存款到期后,会自动相同时间的定期存款,并按照最新的利率来计算。
  虽然有“转存临界点”的计算方法,但是对于长期定期存款的客户来说,也并不是每次转存都会划算,因为转存前的定期利率都得按活期来算。因此,也有理财师建议,经常有钱进账,又喜欢定期存款的客户,不妨把自己的钱分成几份分期进行存款,这样既可以随时享受最新利率,又不会因为经常转存而损失利息。

  银行理财产品多选中短期

  对于存款达到5万元以上的客户,银行通常会推荐购买理财产品,因为理财产品的预期收益率,通常都高于同期的存款利率。最近,银行理财产品被媒体炒得火热,普通老百姓也不明白,这银行的理财产品到底有什么猫腻呢?
  兴业银行南宁分行贵宾理财中心理财师介绍,其实这并没有什么猫腻,只是有的客户并不了解,有的大堂经理又不解释清楚而已。在银行销售的理财产品,很多是银行代理发行的,这时候就要擦亮眼睛,根据自己的风险承受能力来选择了。类似于基金、券商集合理财产品、信托理财产品等,就不是银行本身发行的,其收益不同,风险也不同。这位理财师建议:“风险承受能力较弱的客户,最好选择银行自主发行的收益相对稳定的理财产品。”这类产品是类存款产品,甚至也适合老年人。
  理财师认为,加息对银行理财产品是利好消息。光大银行南宁分行财富中心金融理财师黄琳介绍,加息后,货币市场、债券市场、信托市场等市场价格均会应声上涨,银行理财产品也会受益,产品收益率会有所提高。这位经理建议,当前形势下选择产品,投资者最好根据流动性大于收益性、风险收益匹配的原则来选择。目前来看,银行3~6个月的中短期理财产品比较适合加息通道。虽然加息已进入尾声,但年内还有加息预期,因此理财产品不宜购买半年期限以上的产品。
  理财师还介绍,一个月以内尤其是星期类的超短期理财产品不大合适,一方面是产品到期就要重新选择购买新的理财产品,既不省心也不省力,另一方面理财产品都有5天~10天的募集期,这样平均下来,实际收益率将大大减少。因此,投资者购买3个月~6个月期的理财产品比较合适。期限比较灵活,也不会踏空未来再次加息而推出的收益增加的理财产品。
  值得一提的是,购买理财产品最好加上一个前提条件,即要备足6个月的紧急储备金,以备不时之需。在南宁,每个月最好备3000元的基本生活费,也就是1.8万元的家庭紧急储备金,剩下的钱才能购买理财产品。目前,很少有银行允许客户提前支取理财账户里的钱,因为银行已经把这笔钱拿去投资了。只有少部分银行对于两年以上的理财产品,每个季度有一次赎回的机会。

  房奴是否提前还贷费思量

  在加息的过程中,最纠结的就属房奴了。此次加息后,五年期贷款利率更是达到7.05%的高位。由于享受了近四年低于7%的利率,许多房奴已经习惯了。现在一方面要面对通胀的压力,另一方面又要在新的一年里承受调高后的利率,房奴们本就捉襟见肘的资金就显得更难以调配了。还款压力增大后,不少房贷借款人忧心忡忡,开始筹划提前还款以减少利息损失,提前还款再度引起关注。要不要提前还贷?还是等待下一轮降息?
  “以前很多房贷都打了七折的,折后贷款年利率还不到5%,这部分人我们建议不用提前还贷。”兴业银行南宁分行贵宾理财中心理财师认为,现在随便买一款银行的长期理财产品,都能获得与5%相当甚至更高的收益,没必要把钱提前还贷。往后不管是什么贷款,获得利率打折的机会就很小了。
  光大银行南宁分行的理财经理也提醒,并不是所有的房贷都适合提前还款,除了上述已经获得贷款折扣的提前还款不一定划算外,还有三种情况也是不适合提前还贷的:1.选择等额本息还款、且已到还款中期的贷款,因为后期还款时更多的是偿还本金,节约的利息有限。2.使用等额本金还款、且已达到还款期1/4的贷款,因为此时每月的还款金额中本金开始多于利息。3.投资收益率高于贷款利率。如果借款人有其他投资理财项目,且投资收益高于贷款利息支出的,借款人也没有必要选择提前还贷。
  理财师还提出,房贷是一个长期投资决策行为,在做这个决定时就应该预料到市场利率的变化,房屋贷款期限一般都比较长,不建议因为一时的加息就轻易变动自己的决策。根据目前的形势判断,房贷政策只会趋紧,购房者一旦还清借款,再贷款的几率就比较小了。
  其实,对于房奴的纠结,各家银行也早就摸得一清二楚,不少银行推出了“存贷通”业务。在光大银行,客户可以把活期存款与个人贷款结合起来管理,只要活期存款超过一定数额,银行就会把超出部分按一定比例将其视作提前还贷,节省的贷款利息作为理财收益返还到客户账上,但客户账上的资金并没有真正动用,需要周转时方可随时支取。
  据了解,建设银行(601939,股吧)、工商银行等也都纷纷推出了这项业务,但各银行的计算方式不同,“划算”程度也不同,但总的来说,有时候放在房贷账户里的存款利率,比一年定期存款还高,还是值得尝试的。

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