|
银信合作产品虽然已经在银行“千呼万唤的要求”下被打开了叫停令，但银信产品显然不再能回到从前。国家为了进一步控制好信贷规模与其真实有效性，都为其带上了许多严厉的枷锁。银信产品大规模退场与证券产品的高门槛令到银行理财产品产生断层，剩下来出现频率较高的银行自产自销产品似乎只有投资到债券、货币或票据类收益较低的产品。
银行“无品可推”主打较低固定收益类，信贷擦边球加大产品收益率
“在如此的股票市道状况下，个人的资产配置根据不同人的风险偏好除了可以配置一些较高风险如股票等金融产品外，配置一些风险不会太高，收益率适中的这类理财产品是最受客户欢迎。可是银行的这类产品以往主要是有银信合作产品作为主要来源，自从其受到监管部门的监管后，我们的客户经理基本上只会推出一些投资到债券、票据等收益约在4%以下的产品。”招行广州分行营业部一理财经理表示。
银信产品风波不单只令银行在理财产品市场深受较大打击，连客户的理财产品选择也顿时减少了许多。根据理财周报统计，目前银行在售投资到债券、货币票据类的产品约共有52款，预期收益率最高的只有3.9%。
上述这款产品是由光大银行发行，主要投资方向货币市场、债券与信贷资产，投资期限为318天达将近一年的时间。记者在观察中发现，如果此类产品的投资方向有投资于信贷资产类的话，那么收益相对于只单纯投资于债券等低风险领域的要高。
中国银行与中信银行都分别发行涉及债券、票据与信贷资产类的投资领域的产品。其中，中国银行的中银集富理财计划(九月富)2010年第7期有向个人与机构销售，投资期限为270天，预期收益率为3.6%。中信银行投资期限为122天的中信理财快车A计划39号的预期收益率也达到3.3%，这比只投债券等风险较低领域的产品预期收益率都要稍微略高。
平安银行深圳一支行的理财经理陈小姐表示，“最近银行销售最多的金融产品除了是一些基金与银保产品外，就是一些固定收益类的产品。不单只是我们银行，很多银行基本上都是在主推一些投资到债券等固定收益，因为实在没有太多类型的产品可以推荐给客户。”
债券类等低收益产品“生产”速度快，本质是换汤不换药
据了解，这些投资到债券类的固定收益产品都有一个较为共同的特点就是投资期限相对比较短，期限一般集中在半年以下。中国银行深圳分行营业部理财经理李先生告诉记者，“在经历金融海啸之后，许多客户在购买理财产品的时候都会偏重于购买一些保本与投资期限较短的产品。恰好投资到债券类的固定收益产品正好符合客户的这一要求，所以一直以来这款产品的发行与销售数量都比较大。”
“但在之前很长一段时间里，银行的理财产品市场一直都被银信合作的信贷资产类产品所占据大半江山，确实令到许多客户在购买产品的时候会更倾向于信贷类产品。在当其时，债券类等固定收益产品只可以说是客户配置风险较低产品的有益补充，或者是一种与存款安全性差不多但却比存款收益率要高的投资方式。”李先生表示。
除了中国银行深圳分行出现这种情况外，许多银行也出现相同的情况。在被银信合作产品占据理财产品销售市场的很长一段时间后，无论是银行还是客户都“充斥”着银信产品的影子。“银信产品销售大减后，债券类固定收益产品虽然也是热卖产品之一，但却不如当时银信产品卖得火爆，这也令到许多支行在理财业务上收入大减。”工行深圳分行营业部理财经理表示。
中央财经大学银行业研究中心主任郭田勇曾向记者表示，“银信合作产品发行与销售的数量在短期来说对银行肯定有比较大的影响，但长期来说银行可以通过发行其他产品来补充而增加理财产品业务的收入。结构性产品与投资债券类的固定收益产品就是很好的替补产品。”
“一般而言银行设计这些投资债券类固定收益产品的速度都非常快，远比研发信贷类产品速度要快。一般这些债券类固定收益产品都可以不断按照同一种标的物进行复制，并不需要什么太多的创新，基本上都是换汤不换药，只是在期限或预期收益率做一些相关修改。所以研发到真正推出市场销售的时间几天就可以完成了。”深发展总行不愿露名的产品经理表示。
该产品经理还表示，“如果只投资到货币市场的产品一般期限都可以做到比较短，如果几种投资品种集合在一起期限就会相对而言要延长。其实投资到货币市场的理财产品与货币基金没有多大差别，灵活性都非常强。而且对于银行而言这种产品的推出不需要花费太多时间，比较大批量推出不成问题。”
股民对低收益产品“爱理不理”，建议尽可能购买半年以下期限产品
在投资者眼中这种投资到债券类的低收益产品就与存款没有多大的区别，只是作为一个短暂的资金理财。几位有10多年股龄的股民向记者表示，“这种类型的产品收益率的确是比较低，对这种产品的兴趣并不是太大。不过现在非常流行对炒股资金的闲置理财，所以也会把这种产品作为手段去使资金得到增值，但可以说是一个爱理不理的理财手段。”
不过上述深发展总行人士表示，“客户在购买这类收益较低的固定收益产品时，应该不要选择期限太长的产品，尽可能购买期限在半年以下的产品，这样可以增强投资产品资金的灵活性。让闲置的资金既能够赚取较平稳的收益也能够增强其流动性而便于管理。”
这些债券类等低收益产品很多都是保证本金收益的，投资者在购买之前必须要注意好是否保本与预期收益率等相关元素，以免在购买之后才后悔。有一些除了投资债券、货币市场领域还投资信贷资产的产品有可能是不保本浮动收益类的产品，所以在购买时要打起十二分精神进行选择。
|