分析人士认为，整个一季度，“宽货币，紧信贷”成为债市波段上涨行情的发动机，带动各期限品种收益率整体下行。随着边际效应的减弱，二季度该效应的推力逐渐减弱，而未来人民币升值将成为债市的新一轮推动力。在推动力转换的期间，债市或会小幅震荡整理。
　　上海证券分析师许瑾指出，从货币调控方面看，上周央行公布了货币政策委员第一季度例会会议纪要。在未来货币调控的具体操作方面主要指出了两点：一是关于流动性回笼，央行指出“要灵活运用多种货币政策工具，保持银行体系流动性合理充裕”，许瑾认为二季度发生猛烈的流动性回笼操作的可能性不大，而这正是债券市场在资金面领域所担心的最为重要的问题；二是关于信贷，央行继续提到“努力做到信贷资金的相对均衡投放，促进全年货币信贷调控目标的实现”，许瑾表示一季度以来的信贷行政控制也将在二季度继续维持。
　　多数业内人士表示，在资金面宽裕、信贷控制的情况下，机构仍会将更多的资金用于配置债券。而就债券投资配置上看，上周金融债、国债利差曲线呈现中部上升两端下降的形态，中部7年期品种利差上行约5个基点，而收益率两端则有3至6个基点不等的降幅。受政策性金融债招标利率下降和长期品种稀缺性的影响，15-30年期金融债、国债利差一个月内已累计下滑30个基点，低于历史上两者利差基本保持在15个基点的平均水平，因此多数机构认为短期内可以关注长期国债的配置价值。