[黄金理财]闪闪金光下暗藏“炒金黑洞”
    2009-03-09    本报记者:陆文军    来源:经济参考报

  爱金、藏金,一直是中国人最传统、最亲切的财富积累方式。随着近年来我国对黄金产品政策从“统购统配”逐步转向市场化,随着近来各种黄金投资渠道相继“开闸”,老百姓“炒金”已成现实,越来越多的普通投资者有机会参与黄金交易。但如何才能做好黄金投资,分享黄金盛宴呢?

“炒金”勿入歧途

  刚刚过去的一年,股市暴跌、楼市下滑、美元动荡,原油、有色金属、农产品等大宗商品遭遇重挫。唯有黄金市场“一枝独秀”,不仅守住了8年连阳的牛市格局,今年2月间更再度冲上每盎司1000美元的“天花板”。
  此消彼长,黄金的坚挺行情自然吸引了越来越多希望通过投资理财,使自己资产保值增值的投资者。但是近几年来,由于一些投资者对于黄金投资产品不熟悉,盲目听信所谓的“境外炒金”,为高杠杆、高回报所诱,出现了不少由于参与违规的“地下炒金”灰色投资渠道,导致“血本无归”的事件。
  “1万元可以买100万元的黄金,直接在境外炒金,24小时外盘交易”,貌似国际化的交易规则,充满诱惑的一夜暴富故事,让很多对黄金投资理财怀有美好愿望的投资者不觉陷入“黑洞”。
  随着震惊全国的上海百亿地下炒金案告破、“业界巨头”高德黄金爆仓事件爆发,在全国各地,这种黄金“灰色”投资案例纷纷曝光,近期在广州还出现了地下炒白银骗得投资者“折尽老本”的案例。不管“炒金”还是“炒银”,地下炒作更像是骗局。
  有关部门介绍,目前国内出现的“地下炒金”方式主要包括:
  一是一些机构利用国内公民身份在当地设立皮包公司,代理国内的机构或者个人进行海外黄金期货的投资。这种交易也叫做外盘交易或境外保证金交易。
  另一种形式是一些公司设立交易平台,提供黄金交易服务,并要求投资者在指定账户存入一定的资金进行交易。在这种交易形式中,开设交易平台的公司一般都会充当做市商角色,根据国内或国际黄金市场交易情况,提供黄金买卖报价,获取点差收入或交易手续费收入。由于没有实现客户资金封闭运行,投资者面临自己资金被公司挪用的风险。
  而且,目前“地下炒金”已被认定是典型的非法黄金期货交易行为,不受法律保护,投资者如果参与其中,其合法权益将得不到法律的保障,因而风险和社会危害性极大。
  “违法违规参与境外投资风险巨大,毫无保障。”上海律师协会证券与期货法律研究委员会委员、国浩律师事务所合伙人宣伟华警告,国内自然人、法人要到境外投资,只能通过QDII,一些公司到境外投资也需要经过有关部门的审批,除此之外,所谓投资境外的金融产品,涉嫌违规,难以受到保护。
  她指出,一些所谓境外炒金的公司,既担任经纪公司的角色,又扮交易市场的角色,拿走了你的筹码,还制定游戏规则,参与者一定输得很惨。
  实际上,目前随着我国黄金市场的逐步放开,黄金投机交易品种日渐增多,面向个人投资者的黄金挂钩理财产品不断推出,个人黄金投资门槛不断降低,通过黄金投资理财,分散投资风险,获得良好收益,是完全可以实现的。
  中国黄金投资分析师资格评审委员会委员周洪涛说,随着中国成为第一产金大国和黄金消费大国,黄金市场也在不断完善,市场地位也在增加,近年来针对个人投资者的黄金投资品不断开发出来,投资者参与黄金投资的“黄金机会”已经到来。“炒金正道是合规,投资者一定要认清正规的投资方式,才有保障,不能被高额回报所诱惑而误入歧途,不正规的‘炒金’不是投资,而是没有赢面的‘赌局’。”

黄金并非“保险箱”

  黄金虽然素有“硬通货”的美誉,也被称为对抗金融动荡和通货膨胀的“稳定器”和“避风港”,但是黄金投资市场却如同其他投资市场一样,机会与风险共存。而且,由于黄金投资方式多样,许多投资工具的风险或许超过一般投资者所熟悉的股票、基金等投资理财方式。所以初入金市、谨慎当先。
  “黄金投资虽有避险功能,而且一般老百姓都会觉得藏金保险,但黄金投资绝不是‘红色保险箱’。”黄金业内专家周洪涛提醒,有些进行杠杆交易的黄金投资方式,风险非常大,“黄金期货、黄金现货延期交易等产品,投资风险要远远高于股票投资,并不适合初学者。”
  就在最近两周,国际金价迅速冲上每盎司1000美元的高位后,迅速下挫,一直猛跌至每盎司900美元左右,国内金价也随之“上蹿下跳”,而这种“凶险”的黄金“过山车”行情近年来并不少见,“暴涨暴跌”的走势频频出现,无疑为投资者增加了巨大的风险。
  回顾20多年来的黄金走势,也数次上演大涨大跌的剧烈行情,金价从上世纪80年代一度冲上每盎司850美元的高价后,一路跌至每盎司250美元。
  而目前黄金究竟要怎样走,全球各大投资机构激辩不断,断言金融危机加剧将黄金推上每盎司2000美元以上的“天价”的言论有之;猜测黄金将为美元打压,一路跌到每盎司350美元的“地板价”的论调亦有之。可见对于普通投资者来说,黄金的走势判断、价格波动风险,已经是不得不关注的问题。
  黄金投资专家李迅认为,黄金作为防御型投资品种,在股票等其他市场前景不明朗的情况下是较好的避险投资方向,但必须注意以下投资风险:
  首先要注重黄金投资价格风险,注意介入时间。目前虽然黄金仍处于“牛市”,但“高处不胜寒”的回调风险同样很大。
  其次,相对于股票、国债、基金等传统投资品种,黄金理财对大多投资者仍然陌生,一定要选择合适的投资方式。能够承受风险、能够控制仓位、能够合理止损,都是黄金投资的重要法则。
  第三,要严格控制黄金投资的比例,一般控制在家庭资产的30%以内为宜。“一般家庭不必把黄金作为高回报的投资品,应该作为分散风险的保值方式。”
  第四,黄金投资,戒之在“贪”。目前国际金融动荡未消,保值避险特殊功能推高金价,价格泡沫时隐时现,所以期望“炒金”一夜暴富,可能反而被“套”。
  周洪涛特别提醒,个人投资者在参与黄金期货、黄金现货延期交收业务时,要特别注意杠杆交易可能造成超额损失,并且可能出现损失额度超过保证金而被迫“出局”的风险。
  黄金理财,并不遥远。但要真正分享黄金“牛市盛宴”,闲置资金、风险意识、投资知识、良好心态,缺一不可。

  相关稿件
· 黄金现货延期交易向个人开闸 像炒股那样炒金 2009-03-03
· 黄金理财:像炒股那样炒金 2009-03-03
· 炒金方式大盘点:黄金产品"添丁"能否"添财" 2008-12-01
· 福建宝鑫非法“地下炒金”揭秘 2008-10-29
· 人民银行提醒:“地下炒金”不受法律保护 2008-10-23