基金交易追涨杀跌不合算
    2007-03-07    平磊    来源:经济参考报
  随着2月27日股市暴跌8.84%,开放式基金净值由此遭遇“黑色星期二”——193只偏股型基金单位净值当日平均跌幅高达7.76%。这是自2000年开放式基金出现以来单位净值平均跌幅最大的一次。
  此时,我们如何操作开放式基金呢?首先,基金有涨就有跌,一跌就卖不合算。基金是长线投资品种,长线看每年收益会在8%到15%之间,如果一遇到下调就卖出,往往会卖在底部,不但收益会减少,一些新基民在扣除手续费后还可能亏损。其次,买基金需要有平常心,要能坚持。最好不要期望短期投资基金就能发大财,像去年那样买基金轻易就翻番的情况是个案而并非常态。买基金前多花时间选择,买后只要市场不发生大变故都可以持有,做长线可以积累起一笔不小的财富。
  近期的大跌可以提醒投资者注意两件事情:一是基金投资并非包赚不赔;二是要注意区分不同基金品种的风险程度,以便根据自己的承受能力购买。2月27日基金暴跌中,风险较高的偏股型基金净值可以说是全军覆没,其中损失最为惨重的就是指数基金,几只指数基金当日单位净值跌幅全在9%以上。一些投资风格一直较为积极的以“成长、精选”等冠名的基金也跌幅靠前;相对来说,一些风险相对小的股债平衡基金、偏债基金遭受的损失就小一些。因此,一旦股市进入震荡期,我们不妨选择一些偏债、平衡型基金。
  当然了,从长远来看,投资开放式基金还是应该遵循以下几条原则。
  第一,长期持有一个基金。在经济高速发展、金融环境不断完善的市场中,这可能是一个不错的基金投资策略。首先,操作成本较低。申购、赎回一个基金一般要承担1.5%到3%左右的交易费用,而长期持有可以避免频繁操作的交易成本,无形中给投资者更多的回报。其次,股票型基金也因为其不同的投资组合和投资策略,在相同的市场中产生不同的收益,这也就是老百姓所说的好基金和一般基金。其实,基金的表现受多方面因素的影响,也有其周期性。长期持有可以获得平均收益,轻松做到“不踏空”。最后,简单的操作方式也可以减少投资者花费的时间和精力。
  第二,固定比例投资组合。基金也分很多种类,有股票型、债券型、货币市场型。股票型基金中还根据不同的投资策略分为成长型、收入型、平衡型。不同的分类表明了不同的风险和收益。当投资者觉得未来的经济形势不明朗,市场风险相对较大时,可以采取固定比例投资组合的方式。投资组合可以有效减少非系统风险,简单地讲就是,单个基金因自身投资决策和操作方法产生的净值波动较大,投资者可以根据自己的投资理念或投资经验,选择三至五个不同类型的基金,并确保其中有一至两个债券型或货币市场型基金,这样可以有效避免股票市场的剧烈波动所带来的风险。在具体操作上也有两种不同的方法:一种是固定比例金额,一种是固定比例份额。前者是用相同数量的资金购买不同种类的基金,后者是用资金购买不同种类但份额相同的基金。
  第三,需要说明几点。首先,无论采取何种基金投资方法,都不宜频繁操作。在基金投资中不存在所谓的短线操作,因为投资基金相对于投资股票来说有较高的交易成本,同时基金的净值波动也不会像股票那样剧烈,因此投资基金一般要持有一段时间才能获取预期收益;其次,基金投资策略不存在好坏之分,只有适合自己的才是好的策略。投资者不必拘泥于一种策略,也可以同时采取不同的策略,形成自己的投资策略组合。最后,基金有风险,投资需谨慎。购买基金也是有风险的,特别是股票型基金,其风险是显而易见的。投资者应保持清醒的头脑和良好的心态,才能处变不惊,从容应对,获得丰厚的投资收益。
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