中国人民大学财政金融学院教授、中国社科院学部委员王国刚近日在参加以“全球视野下的金融学科发展”为主题的中国人民大学第一届金融学科年会(2017)时表示,要守住不发生系统性金融风险,仅依靠一些宏观调控举措是不够的,需要各方面共同努力。
王国刚指出,美国2008年金融危机作为最近一次的全球范围的系统性风险有几个特点:第一,金融市场交易脱实向虚埋下了风险的隐患。第二,这场危机不是由宏观因素引起,而是由各种金融机构等微观主体引发的。第三,在这个过程中,伴随着价值不断下降的证券类资产,即所谓的有毒资产范围持续扩大传染。这场系统性风险的特点是:在高杠杆和脱实向虚的基础上,金融交易通过资产债务的联动机制和扩散传染机制,在金融市场价格持续下行条件下引发多米诺骨牌效应和金融危机。
对中央再三强调的守住不发生系统性金融风险这个底线,王国刚提出六项建议:第一,做到心中有数,要有整套的精准统计的金融数据和金融信息;第二,强化对系统重要性金融机构的流动性监管;第三,加强对金融市场运行态势监控,防止市场价格持续下跌;第四,强化去杠杆,补充企业的长期资金不足;第五,增强实体企业的盈利能力,提升对资金的吸引力;第六,完善和改革金融监管框架,做到金融监管全覆盖。