近日，宜信财富联合彭博商业周刊联合发布《中国新中产智能投顾研究报告》（以下简称“报告”），首次针对新中产人群阐明了智能投顾的现状与未来。报告发布会上，宜信创始人、CEO唐宁指出，宜信希望通过模式创新和技术创新让金融变得更加触手可及、更加高效便利。智能投顾正是基于这一理念，让过去只有高净值客户才能享受的资产配置服务，也能普惠新中产人群。
智能投顾聚焦“新中产”
近年来，智能投顾的概念，不可谓不火爆。一些传统金融机构亦纷纷以收购、合作或自建的形式布局自身智能投顾平台。
例如美国最大券商之一嘉信理财即推出了自己的智能投顾工具——嘉信智能平台，全球最大的资产管理公司贝莱德收购智能投顾初创公司FutureAdvisor，高盛收购线上退休账户理财平台HonestDollar，摩根和高盛投资Motif，先锋基金，蒙特利尔银行和TD Ameritrade也都在积极布局智能投顾。
美国的智能投顾遍地开花，中国的智能投顾亦在如火如荼地发展。以宜信财富投米RA为代表的国内先行者接连发布了自己的智能投顾产品，并将其服务对象定位于“新中产”。
何谓“新中产”？
报告指出，与传统“中产阶层”定义不同，新中产是互联网浸润的一代。他们喜欢探索新奇，能够娴熟地使用各种高科技产品来延伸自己的能力。他们在生活态度、消费观念和理财方式上，崇尚个性、注重品质又理性。他们有明确而又强烈的投资偏好。76%的新中产希望能够通过自动化顾问工具等数字化渠道，获得投资推荐；73%的新中产偏好稳健性投资产品；62%的新中产追求个性化理财产品；61%追求性价比高的理财产品。
同时，新中产这一群体在理财市场上面临着“十万美元困境”，即对于普遍还没有迈入高净值门槛的新中产来说，投资额多在10万美元上下，因其产生的经济价值较低，传统的财富管理服务机构不愿意服务于这类投资人群。因此，新中产投资需求和目前财富管理机构可提供的服务之间存在错配，需要单独为其量身打造加以解决。
作为人工智能的革命性应用，智能投顾则较符合新中产用户的理财需求。只需要投资人输入财务状况和风险偏好，便可开启量身定制的自动理财模式；可以根据资产价格波动自动调整组合资产的配比，实现最优的资产配置；更为关键的是，还可避免投资者因市场行情变动而情绪波动，干扰既定策略的有效运行，保障投资的安全。
根据Capgemini和RBC WM联合发布的《2015世界财富报告》显示，全球范围内48.6%的高净值人群对智能投顾产品的易用性、低费率非常认可，并表示愿意将自己一部分财富交由智能投顾打理，而持这一态度的高净值人群在亚太区（除日本）占比为76.3%，位列全球第一。
报告通过对比中美两个市场的差异发现，美国投资者的投资路径是从个人买股票到把资金交给专业人士及机构来管理，最后才把资金交给机器来管理。而中国，一方面由于个人投资者长期享受不到人工投顾的服务，另一方面由于庞大新中产阶层对于新技术、新模式的接受与认可，极可能发生这种状况，即投资者直接跳过中间环节，一步到位地将资金交给机器来管理。这种不同于国外的投资模式切换，意味着中国智能投顾具有广阔的发展空间。
报告认为，无与伦比的新中产人口规模、前所未有的移动互联普及，连同长期缺失的传统投顾市场，都将成为中美同台竞技时，中国超越美国的强大引擎。
未来，中国的智能投顾极有可能超越美国，成为全球第一大市场。
宜信创始人、CEO唐宁指出，智能投顾让过去只有高净值客户才能享受的资产配置服务，也能普惠新中产人群。而宜信财富凭借其十年以来服务的新中产和高净值客户群体，在开展智能投顾服务方面有着得天独厚的优势。
宜信财富投米RA尝试全球投资
智能投顾，即Robo-Advisor，又被称为“智能理财”、“机器人理财”、“数字化资产配置”等。
“这些名字的背后说的都是一件事：基于大数据搭建金融模型并不断优化，从而根据用户的收益和风险偏好提供个性化资产配置方案，并提供交易执行、资产再平衡、税收筹划等增值服务。”宜信创始人、CEO唐宁表示。
据介绍，智能投顾的投资组合完全向用户公开，且投资交易过程、费用交割等信息对用户实时公开，完全透明。
此外，部分智能投顾产品将资产配置于全球各类ETF，如宜信财富投米RA，在实现资产类别分散的同时，还最大限度追求国别地域的分散，资产配置范围广，分散程度高，以期达到更强的抗风险能力。
宜信创始人、CEO唐宁表示：“面对纷繁复杂的全球市场和庞大的信息量,个人投资者往往缺乏全面操作资产配置的时间和精力,需要专业的第三方财富管理机构有效地连接起本土投资者和国际市场。”
宜信财富为高净值客户提供卓有成效的全球资产配置服务，而在技术驱动创新下诞生的投米RA则将这一高净值人群的专属服务惠及到新中产人群，是新中产人群享受全球资产红利，投资全球的第一步。
据介绍，宜信财富投米RA的底层资产为全球ETF投资组合。宜信财富董事总经理、宜信财富投米RA首席投资官王福星表示：“安全性是投米RA为客户考虑的首要因素，而ETF具有风险分散度高、透明度高、流动性高、费率低、市场拟合度好等特征,本身就是安全稳健的投资首选。”
“现阶段，中产阶层能够承担的风险和市场波动范围很小，愿意投入到智能投顾业务中的资金也有限，海外ETF是较适合他们的金融产品。”王福星说道。
据介绍，这些ETF资产所覆盖的资产类别非常丰富，具体产品包括追踪3793只美国上市公司表现的股票指数、日法英等美国外的发达国家的股票指数、美国规模最大的房地产信托投资基金指数、新兴市场领域规模最大的股票指数、贵金属指数等等。这些资产类别之间的相关系数低，增加了整个资产组合的安全度。
虽然海外ETF自身的投资门槛并不高，但这背后的具体产品选择、不同产品之间的配置比例却需要很强的金融能力来做支撑，而这正是宜信财富投米RA的优势所在。在财富管理业务上有多年积累的宜信财富，拥有多资产类别优秀专家的全球资产配置专家顾问委员会，而这些专家顾问团也将成为宜信财富投米RA重要的金融能力智囊团。
据宜信财富投米RA首席技术官胡金辉博士介绍，投米RA的算法可以做到实时监控全球资本市场以及风险事件，当遭遇影响力较大的系统性风险时，会自动调整组合中相应资产的权重以达到降低组合的风险敞口。
全天候 全透明
直击人工理财痛点
相比传统人工理财模式，宜信财富董事总经理、宜信财富投米RA首席投资官王福星说：“采用数字理财，用户可以在任何时间段注册自己的专属账户、评测风险水平、建立投资计划，以及在投资策略执行后的任何时间段登录账户，了解自己账户的浮动盈亏水平，甚至调整自己的策略组合。智能投顾就是一个不眠不休的机器管家，7*24小时不间断智能化管理客户的专属投资账户。具备’多资产、跨区域、低成本、私人化、理性化、全天候，全透明、全数字、便捷性’的特征。”
但是，不是所有通过数据模型实现自动化和产品化的资产配置服务都称得上智能投顾。宜信财富投米RA首席技术官胡金辉博士认为，优秀的智能投顾产品需要满足四个条件，而这些正是智能投顾的精髓：一是投资标的，是否配置于全球化资产组合；二是服务体验，是否提供专属投资方案、操作简便；三是安全透明，是否实时监控资金收益，投资是否受到相关法律、协会或监管机构保护与赔偿；四是团队成员，创始人及核心成员的背景经历与业绩案例是否匹配金融科技。
与人工投顾服务最大的不同在于，智能投顾可以做到实时调整用户的资产组合。“理论上，当市场有波动时，系统就能够发起更改投资配置的请求。但考虑到每一次调仓都会带来相应的手续费，所以也需要在风险和成本之间寻找平衡，实现收益最大化。”宜信财富投米RA首席技术官胡金辉博士介绍道。
其实，智能投顾的兴起并非没有原因，“过去3年，‘宝宝类’产品年化收益持续走低；P2P平台不仅收益普遍下降，各方面负面信息不断爆棚；股市经历了一轮又一轮的过山车，仍然处于震荡中；‘股灾’之下的大部分基金产品也难有令人满意的表现。”唐宁认为，不仅用户需要更可靠和周全的理财方式，金融机构同样需要在技术创新和模式创新的过程中找到新的市场机会，这就是智能投顾服务在中国快速兴起的内在驱动，也是财富管理机构布局决胜未来财富的主要利器。
“未来，相信智能投顾将成为新中产的主流理财方式，当然，这个过程还需要一定时间。”宜信创始人、CEO唐宁说道。
