“投资者”和“持有者”在通常情况下本应是一组相同或相近的概念，但在海润光伏“乌龙”事件中，却有可能产生不同的涵义。对于6月12日上午海润光伏的除权参考价出现误差一事，上海证券交易所15日公告表示，近日已与海润光伏就公司股票除权参考价出现误差对相关投资者进行补偿的事宜抓紧进行了沟通协商，形成了预案。

 

 上交所表示， 6月12日上午卖出海润光伏股票并实际成交的投资者，可以作为本次补偿对象。综合海润光伏股票6月12日上午的交易及相关实际情况，拟以其正确的除权参考价（7.95元）与投资者实际卖出成交价格的差额计算补偿金额，计算公式为补偿金额=（7.95元-实际卖出成交价格）×实际卖出股份数量。上交所和海润光伏公司将尽快细化明确补偿操作方式，并在本预案公布后两周内组织实施完毕。

 

 据媒体估算，6月12日，海润光伏的平均成交价在7.20元左右，成交股份数量5969550股。按照上交所公布的补偿预案，上交所和海润光伏将需要补偿投资者合计约400余万元左右。

 

 有媒体报道表示，在这样的赔偿预案中，可能使得当时交易中未进行买卖股票的投资人成为某种意义上的“持有者”。有投资者向媒体表示，上交所的公告称对6月12日当天卖出海润光伏出现亏损的投资者可以补偿，但对他们这些一直拿着，希望上交所会有一些说法的投资者来说，却等来了账面上的亏损。据海润光伏的“持有者”对北京晨报记者表示：“6月12日当天上午，海润光伏的股价在7.05元至7.39元区间波动，这个价格较正确的除权价格跌了7%-11.3%，正常投资者谁会亏这么多去卖呢？但交易所的补偿恰恰是针对这部分投资者。而像我们这样期待着上交所‘改正错误’的却没有补偿。”

 

 截至6月17日收盘，海润光伏报收7.35元，较前一交易日继续下跌3.29%，经记者粗略计算该价格已较上交所公布的除权基准价7.95元下跌了7.5%，作为反应市场综合因素的市场价格，海润光伏在经历了“除权乌龙”事件之后的股价一路下跌，虽然无法十分确定股价下跌是否与“除权乌龙”事件有着直接关系，但至少“乌龙事件”后的价格下跌从另一个角度令部分海润光伏的“持有者”造成了一定的损失。（摘自新华网、证券日报、华讯财经、北京青年报、中国经济新闻网、中国经济网等网站）

 

 

 

 盘点中外资本市场历史上的“乌龙事件”

 

 

“乌龙指”是指交易员、操盘手等在交易的时候，不小心敲错了价格、数量、买卖方向等事件的统称。记者查询整理发现，资本市场上的“乌龙事件”在历史上也曾以不同的方式出现过，下面就为大家盘点一下中外资本市场历史上的“乌龙事件”。

 

 

8·16光大证券乌龙指事件

 

       谈到“乌龙事件”，很多人第一时间都会想到2013年8月16日发生的光大证券乌龙指事件。2013年8月16日11点05分上证指数出现大幅拉升大盘一分钟内涨超5%。最高涨幅5.62%，指数最高报2198.85点，盘中逼近2200点。11点44分上交所称系统运行正常。下午2点，光大证券公告称策略投资部门自营业务在使用其独立的套利系统时出现问题。有媒体将此次事件称为“光大证券乌龙指事件”。2014年2月19日，光大证券原策略投资部总经理杨剑波诉证监会一案已被法院正式受理。

 

      而事实上光大证券乌龙指事件并非A股历史上出现的唯一乌龙指事件。

 

广船国际开盘瞬间涨两倍

 

        早在1994年的时候，沪市行情中便曾上演过“乌龙事件”。1994年1月26日上午9时，沪市行情显示屏上的“广州广船”股票跳出20元的开盘价，较之前收盘时的6.58元，升幅竟达203.95%。上证所发现情况异常后及时暂时停止交易，但当时共计约有81万股“广州广船”股票在集合竞价过程中以20元的价格成交。

 

       有媒体报道据某人士供称，由于其所在公司的一名大户透支购入大量股票，为避免公司巨款流失，此人士得到指令，每天在开盘前将需锁定的数百万股以不可能成交的高价“卖出”。26日，其按例将数百万股“广州广船”分多次以20元高价“卖出”，不料却将第九笔81万余股“卖出”打成了“买入”。事后，此人士以玩忽职守罪被推上公堂。

 

海尔认沽股民820元变56万

 

        2007年3月8日，有媒体报道股民张先生挂1厘钱的买单，买到了0.699元的海尔认沽权证，之所以出现了这种异常情况，主要是市价委托规则存在某些漏洞。投资者采用市价委托时只需申报委托数量而不用指定价格申报，交易系统会对“买入或卖出五档之内”以最优的价格自动进行撮合。

 

        当天海尔认沽权证跌幅价格计算结果为负数，根据权证交易价格涨跌幅限制计算方法相关规定，当计算结果小于等于零时，权证跌幅价格为零，海尔认沽权证1厘钱的成交价，是在权证涨跌幅限制范围之内，而权证市价委托的最低单价正好是1厘钱。另外，股民张先生也是经过长时间反复挂单之后，才撞上了这次以最低价成交海尔认沽权证的奇迹。

 

广电运通股东买卖乌龙现亏损

 

        广电运通公司股东梅州敬基金属制品有限公司在9月22日减持公司股票过程中，因操作失误将“卖出”股票操作为“买入”股票，出现短线交易的情形。但由于买卖股票亏损2.37万元，没有向公司上缴违法收益。

 

        2008年9月25日，广电运通表示，梅州敬基原为公司第二大股东，持有公司股份1892.70万股，占比6.64%。9月22日，梅州敬基分3次先后卖出其持有的公司股票共计12.39万股，交易金额共计353.12万元，平均交易价格为28.50元/股。当日，因操作失误，梅州敬基将本应“卖出”广电运通5万股操作成“买入”，待发现操作失误后立即撤销，但已成交2.20万股，该笔交易价格为29.59元/股，交易金额为65.11万元。

 

        另外，2007年10月23日和2008年3月13日，渝开发控股股东两次曝出“乌龙指”事件，违反了不得在卖出后6个月内又买入公司股票的规定。此外，2007年12月3日，南玻A公司股东减持出现乌龙指。2007年可谓乌龙指事件频出，重庆港九、鑫新股份、霞客环保、山东海龙、创兴科技、华神集团、泰豪科技、佛塑股份等多家上市公司均出现过股东在大量抛售解禁股过程中又小额买入股票，后公告称是误操作。

 

场内基金市场乌龙指

 

　  2010年9月28日，场内基金市场出现今年以来最大一单疑似乌龙指事件，涉及成交量达5990手，成交额超过50万元，对应损失超过5万元。2010年9月28日上午9点30分，国投瑞银地产（LOF）突然大涨9.95%，当日第一笔成交3997手，第二笔成交1993手，合计在涨停价0.884元价位成交5990手，成交金额达到52.95万元。2010年9月28日股市震荡下跌，金融地产股领跌，按照常理来说，指数化投资于金融地产股的基金不会出现大幅上涨。业内专家推测，由于国投瑞银金融地产（LOF）2010年9月27日收盘价格为0.804元，2010年9月28日大单买入成交价格为0.884元，这很可能是投资者在操作时误将“0.804元”打成“0.884元”，才导致了该基金瞬间涨停。事实上，2010年以来在场内基金市场上已经发生了多次类似瞬间暴涨暴跌事件。

 

　　业内专家分析，在基金交易中更容易出现乌龙指现象，主要是因为场内部分基金交易不活跃、基金和股票交易习惯不同。场内基金交易价格多为1元左右，且最低交易价格单位为0.001元；股票交易价格一般在2元以上，最低交易价格单位为0.01元。

 

 中国股市除权证外都有涨跌幅限制，乌龙指的损失还是比较小的；而在国外的股市大多没有涨跌幅限制，相应的损失非常大，如：2010.05.06日道指盘中瞬间跌破千点然后迅速拉回，有人怀疑就是乌龙指。世界上最大的乌龙指事件当属“12·8乌龙事件”，2005年12月8日上午，日本瑞穗证券公司的一位交易员错误地将客户的"以61万日元卖出1股J-COM公司股票"指令打为"以每股1日元卖出61万股J-COM公司股票"，该事件使瑞穗损失惨重。

 

 

 “乌龙事件”引发讨论

 

 

 盘点过后，对于此次海润光伏“乌龙事件”，据媒体报道有公众表示，上交所不逃避责任、有错就改、有担当值得称赞，特别是补偿措施保护了投资者利益。但也有博友认为，这一事件再次暴露A股市场在风险防控上的漏洞，有关部门应完善风控机制，杜绝类似事件再次发生。还有的公众认为联想到此前的“光大乌龙”事件，有博友进一步指出，不仅仅是交易所，包括券商、基金等在内，都应该加强培养风控人才、健全风控制度，杜绝“乌龙事件”再次发生。此外也有公众提到，我国资本市场各项改革建设步伐明显加快，但乌龙事件却频频发生，可见各参与主体的风险控制仍有不少漏洞，风控水平仍有待提高。资本市场不能只有成长的雄心，更要从各个方面都成熟起来。（摘自新华网、证券日报、华讯财经、北京青年报、中国经济新闻网、中国经济网等网站）