金融脱媒日益深化，直接融资挤压业务空间。以金融市场为核心的直接融资和以银行为核心的间接融资都具有自身的比较优势，两者协调发展，将大大提升资源配置效率。随着直接融资的发展，商业银行的资产和负债业务将受到金融脱媒的严峻考验，存款和贷款都可能会被直接融资市场所分流：一方面，居民存款加速向股票、债券、保险、基金等领域分散；另一方面，企业融资方式日益多元化，对银行信贷的依赖度逐渐降低。目前，这一趋势已有所体现。
　　利率市场化改革持续深化，息差业务面临挑战。利率作为非常重要的资金价格，在市场有效配置资源过程中起基础性调节作用，实现资金流向和配置的不断优化。目前，中国利率市场化正处于放开贷款利率下限和存款利率上限的最后攻坚阶段。2012年6月以来，央行放宽人民币存贷款基准利率的浮动空间，存款利率浮动区间的上限为基准利率的1.1倍，贷款利率为基准利率的0.7倍。未来，人民币存贷款利率的市场化进程将进一步推进，给中国银行业的息差业务带来巨大挑战。
　　以资本为核心的监管趋严，外部约束日益增强。此次国际金融危机推动了巴塞尔协议的出台，增加了全球银行业的资本压力。巴塞尔协议不仅要求银行增强一级资本质量，提高最低一级资本比例，增加缓冲资本，还进一步提出，加强系统重要性银行监管的要求。中国银监会于2012年6月正式出台了《商业银行资本管理办法(试行)》，要求从2013年1月1日开始实施。新标准实施后，正常条件下系统重要性银行和非系统重要性银行的资本充足率分别不低于11.5%和10.5%，这与国际监管标准及国内现行监管要求保持一致。虽然《管理办法》允许银行在2018年底前达到资本充足率监管要求，短期内不会对银行经营产生影响，但是从中长期来看对银行资本要求日趋严格是毋庸置疑的。

(摘自《中国金融》)