黑石和贝恩或联合收购雅虎全部股权
2011-12-02   作者:记者 王婧/综合报道  来源:经济参考报
 
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    据外媒援引消息人士的话报道,黑石集团(Blackstone Group)和贝恩投资公司(Bain Capital)将牵头组成财团出价收购美国雅虎公司的全部股权,对雅虎的估值可能超过每股20美元。中国的阿里巴巴集团(Alibaba Group)和日本的软银股份有限公司(Softbank Corp.)也可能参与这一财团,这两家公司目前正在与黑石和贝恩就竞购雅虎全部股权进行深入谈判。
  雅虎的市值目前约为200亿美元。如果上述财团此次对雅虎的收购出价为20美元每股,按雅虎12.4亿股已发行股份计算,则该项交易价值将约为250亿美元。这将成为近年来最大的融资收购案之一。
  彭博社援引知情人士的话说,该财团的最终组成尚未确定,财团更愿意发出收购提议,而非不得已的敌意收购。尽管阿里巴巴已经为可能的收购交易进行了融资准备,但是阿里巴巴尚未决定收购价格以及是否参与收购雅虎的全部股权。
  据路透社报道,阿里巴巴的主要意图在于回购雅虎所持的该公司的40%的股份。 
  雅虎将在近日评估阿里巴巴和软银的一项有关回购雅虎在这两家公司股权的联合提议。因此阿里巴巴可能将等到雅虎对这一提议进行回应后再决定是否采取其他行动。2005年,雅虎以10亿美元投资了阿里巴巴集团,并获得后者40%的股权。随着阿里巴巴的表现逐渐好于雅虎,阿里巴巴一直想购回这部分股权。雅虎还持有雅虎日本(Yahoo Japan)35%的股权,软银也在阿里巴巴和雅虎日本有大量持股。
  雅虎目前尚未表示有意出售公司。据知情人士透露,雅虎公司希望在年底之前就向一家私募股权投资公司出售少量股权达成交易。雅虎至少已经收到两份对其少数股权的收购要约,一份来自微软和私募公司银湖合伙基金(Silver Lake)组成的财团,另一份来自德泰投资(TPG Capital)。这两家买家的报价在16至18美元之间,比雅虎期望的价格低几美元。雅虎11月30日已经在例行董事会上商讨出售少量股权的事宜。
  据悉,如果不能成功向私募股权出售少数股份,雅虎将寻求其他方案。比如,让少数股权投资者获得普通股的转换溢价或者其他优惠待遇。
  路透社的分析称,尽管黑石和贝恩牵头的财团尚未正式提出收购雅虎全部股份,但是这一消息可能激起雅虎董事会的热情。一些雅虎投资者表示更希望公司能以更高的价格整体出售。
  有分析认为,由于雅虎在亚洲的资产具有巨大的增长潜力,雅虎的估值可以达到每股25美元。
  黑石和贝恩已经数次进行联合投资。2008年,这两家公司曾经联手全国广播环球公司(NBC Universal)合作收购Weather Channel;2006年还联手以60亿美元价格收购了美国最大的工艺品零售商Michael Stores。
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