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必和必拓打响全球钾肥争夺战
2010-09-01   作者:高凌云 林浩  来源:南方都市报
 

    铁矿石的噩梦尚未结束,跨国巨头又将垄断的“魔爪”伸向了钾肥这一战略性农资产品。
    日前,澳大利亚矿业巨头必和必拓开出390亿美元的高价,对世界头号钾肥生产商加拿大钾肥公司发起了咄咄逼人的恶意收购,大有垄断全球钾肥供应之趋势。必和必拓CFO目前透露,加拿大钾肥的竞价方只有必和必拓一家。而加拿大钾肥公司从2005年开始就悄悄布局中国钾肥市场,间接入股中国最大的钾肥生产企业盐湖钾肥。
  中国是全球第二大钾肥进口国,必和必拓此举,会不会让中国钾肥行业重蹈铁矿石的覆辙?市场对此充满担忧。

  必和必拓阳谋钾肥产业链

  8月18日,加拿大钾肥公司(以下简称“加钾”)透露,公司收到必和必拓主动提出的每股130美元收购要约,但董事会以“严重低估”为由否决了这一提议。8月19日凌晨,必和必拓发布声明:发起敌意收购,向加拿大钾肥公司股东直接提出近400亿美元的出价。
  必和必拓这家全球矿业巨头,在筹谋布局4年后,终于开始出大手笔下注钾肥业。这也被业内视为其看好未来全球对农产品的巨大需求之举。前阶段俄罗斯因自然灾害原因宣布禁止粮食出口,推动全球粮价大涨。农业这一战略性产业受到全球关注。必和必拓此时高价出手,显然是对农业产业的良好预期。
  统计数据显示,2009年,加钾的碳酸钾业务占全球总产量的11%,碳酸钾占总产能的20%。而在提出收购加钾之前,必和必拓所掌握的钾肥产能超过了1000万吨。一旦成功收购加钾,必和必拓所拥有的钾肥产量将达到全球的40%左右。“这又将是一个新的巨无霸!”财经评论员叶檀指出,“必和必拓在铁矿石领域的操控经验,一旦用到钾肥上,对全球钾肥需求方来说,无疑不是一个好消息。”
  在铁矿石领域,有淡水河谷、必和必拓和力拓三足鼎立,三家公司控制着世界铁矿石的供应,左右着铁矿石的价格。一旦必和必拓收购加钾成功,钾肥产业将形成一家独大的局面。中原证券发布研究报告表示,必和必拓历史上对于铁矿石价格的控制能力很强,假如收购加钾成功,可能会操纵钾肥市场价格。

  加钾早已战略布局中国市场

  必和必拓一旦收购加钾,对中国钾肥市场必将带来冲击。因为加钾早已在中国市场完成了战略布局。
  早在2005年,中化化肥赴港上市之初,就将加拿大钾肥引进作为战略投资者,以9700万美元向其出售9.99%的股份。通过这次参股,加钾能够分享中化化肥多年积累起来的营销网络。这个网络覆盖了中国90%以上的耕地面积。
  加钾显然不会满足于9.99%的股份,此后几年,加钾不断增持中化化肥,截至目前已持有22.06%的股权,仅次于第一大股东中化集团持有的52.72%。中化化肥是中国最大的化肥进口企业,2009年中化化肥进口钾肥250万吨,今年有望达到300万吨。
  在部分掌握了渠道资源之后,加钾还盯上了国内的钾肥资源。2007年,中化集团将持有的盐湖钾肥18.49%转让给中化化肥,加钾因此曲线持有盐湖钾肥部分股权。盐湖钾肥和盐湖集团是中国两大钾肥生产企业,产量占据了国内产量绝大部分。今年6月17日,盐湖钾肥与盐湖集团宣布证监会批准了其合并计划。一旦合并实施,加钾又将顺势成为盐湖集团的股东。
  中原证券分析师刘锋表示,必和必拓如果收购加钾成功,再利用加钾已经提前在华完成的布局,必和必拓有望全面分享中国钾肥需求的利益。
  必和必拓对于进入中国钾肥市场显然已经酝酿多时。记者从中国无机盐工业协会钾盐行业分会获悉,在提出此次收购之前,必和必拓已经对中国这个最大的消费市场进行了大量的前期调研。必和必拓首席执行官高瑞思日前就表示,随着发展中国家的人口不断增长、城市化进程的加快,耕地面积将不断减少,要求每亩的产出必须提高,从而对化肥产生越来越大的需求。

  中国钾肥会不会受制于人?

  根据瑞银的数据,2009年,全球钾肥市场总规模为4300万吨左右,而中国市场占据了其中的1/5,也就是说,中国市场对钾肥的年需求在800万吨左右。而来自中国无机盐工业协会的统计数据显示,折合成氧化钾后,2009年中国钾肥产量为321万吨,进口量为125万吨,全年消费量约为600万吨,自给率超过51%。
  必和必拓一旦收购加钾,会不会让中国钾肥产业重蹈铁矿石覆辙?对此担忧,中国无机盐工业协会钾盐(肥)行业分会常务副秘书长亓昭英表示,我国拥有钾肥进口成熟的谈判模式和较强的议价能力,且随着自给率的提升和走出去步伐加快,中国钾肥的供给压力将越来越小。
  不过,广东农资公司的一位销售经理告诉本报记者,“必和必拓收购的企图就是争得钾肥定价的最终话语权。如果必和必拓收购加钾,必然会削弱中国在钾肥市场上的议价能力。”
  钾肥价格这几年的变化,已经向市场发出预警。2007年,中国进口氯化钾(钾肥的最大品种)价格为每吨200美元。到了2008年,这一价格飙升到每吨600美元,且这一价格贯穿到2009年全年。经过了将近1年的艰苦博弈而得到的,甚至一度通过中断钾肥进口进行抵抗,今年年初,中国拿到了钾肥进口的全球最低价350美元/吨。

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