通过公开信息发现上市公司财务问题是我这几年主要从事的一项工作，这项工作可以说没什么技术含量，原因在于专业会计人士不屑于做这方面的研究，如今真正有水平的专业人士要么从事实务，要么从事高端的实证研究，像我这种小儿科的东西，很多人是看不上眼的，有些人甚至对我的成果不屑一顾：郑朝晖（笔名：夏草）也算一个学者？想当年，刘姝威凭着一纸600字的内参文章《应立即停止对蓝田股份发放贷款》揭穿了蓝田股份神话，从而登上央视2002年年度经济人物的领奖台，我也曾经同样不屑。财务揭黑人士似乎更多地被赋予安徒生童话《皇帝的新衣》中的小孩角色：不是他们的专业水平有多高，而是他们有勇气说出真相。
    通过公开信息发现上市公司财务问题，我不是先行者；我是2001年8月银广厦出事之后才开始从事这项研究的，之前知名的前辈有贺宛男、清议，两位前辈功夫很深，至今很少有人能够超越，遗憾的是贺宛男退休了在家带孙子，清议转型从事价值分析和商业模式研究。当年最有名的还有揭发银广厦造假的“打虎英雄”蒲少平，那时他还是联办的一名策略分析师，因揭发银广厦造假一举成名，遗憾的是不到半年他就因质疑世纪星源造假被该公司告上法庭，刊登质疑文章的《财经》赔偿世纪星源30万元，蒲少平先生从此隐姓埋名。只有一个人和我一样多年坚持质疑上市公司财务，这个人名叫张彤，经常在《证券市场周刊》发表财务质疑文章，以前感觉这个人很神秘，不知是何方神圣；去年才知道他是个高中毕业生，我好歹也是名门正派的会计学博士研究生，功力还不如一位高中毕业生，真是汗颜啊！这更证明了通过公开信息发现上市公司财务问题是个技术含量不高的活。
    因为没什么技术含量，再加上上市公司会计监管越来越严格，业内资深专业人士早在几年前就预言我很快就会变得没事可干：在一个规范的资本市场中，通过公开信息发现财务造假几乎是不可能的事。我也几度怀疑这条路很难再走下去，但是我又发现这个判断是错误的，中国资本市场依然是一个发展中规范的年轻市场，上市公司还有很多财务问题是可以通过公开信息发现的，尤其是在经济陷入困境时，涉嫌报表粉饰的上市公司不在少数，甚至有些行业涉嫌全行业造假，如最近我发现的电力电缆行业上市公司遇到的问题，由于去年第4季度铜价暴跌，造成铜成本占大头的电力电缆行业受到严重冲击，可是像南洋股份2008年刚上市，如果业绩大幅下滑，上市公司及保荐人就会被问责；而2009年恢复IPO第二单万马电缆2008年过会，第4季度业绩也受到强烈冲击，如果过会后业绩大幅下滑，则根据规定可能要重新上会，已经千辛万苦爬过千山万水的已过会未上市公司肯定不能坐以待毙，于是隐瞒第4季度亏损、提前确认收入成为理性选择。不止是万马电缆，此次恢复IPO涉及的已过会未上市的32家公司中，笔者怀疑至少有5家2008年业绩出现大幅下滑甚至亏损，它们都不能直接上市，面临这样的困境，作为拟上市公司，最可能的做法是选择造假掩盖业绩下滑甚至是亏损的事实。
    2008年下半年全球经济危机的冲击不但对已过会拟上市公司造成重大不良影响，之前已上市的部分公司也面临造假压力，尤其是一些有业绩承诺的强周期行业的上市公司，它们之前在股改或重组时做过业绩承诺，笔者特别关注了那些与业绩承诺挂钩的追加股份，发现了包括宜华地产、中银绒业造假证据确凿的规避追加股份的上市公司，像宜华地产，涉嫌倒签楼盘竣工验收日期提前确认收入；中银绒业涉嫌伪造税务公文虚增所得税收益，笔者针对此类公司还编制了一份《2009年涉嫌逃避追加股份十家上市公司》排名榜。遗憾的是，这种不仅仅是单纯的证券违规行为甚至触犯刑律的造假行为至今未得到惩处，有些上市公司甚至连发澄清公告的勇气都没有。
    与本书相关的有两个排名榜，除了追加股份的排名榜之外，还有一个2008年报粉饰排名榜，实际上追加股份也全部涉及2008年报报表粉饰问题，这双十排名榜及相关公司的质疑是本书的核心内容，除此之外，本书还收录了2008年IPO暂停之前发表的质疑8家公司造假上市的文章。全书涉及上市公司和拟上市公司40多家，但笔者怀疑，这只是上市公司2008年报财务问题的冰山一角，笔者从海亮股份、南洋股份得到启发，次新股报表粉饰现象也很严重，下一步重点围绕次新股展开。
    很遗憾，尽管有些上市公司造假可能性很大，但并没有得到有效的监管。我们的上市公司可以分为两种：一种是好孩子，一种是坏孩子。好孩子基本面没大问题，上市公司市价与基本面紧密相关，有众多分析师跟踪；坏孩子的股价与基本面基本无关，很少有分析师关注。我质疑的公司大多是坏孩子。于是有些人怀疑我的动机，因为一些个股被我质疑之后，不但股价没有下跌，反而还可能成为黑马。我认为这不是我的错，因为这些个股炒的本身就不是基本面，而是对重组的预期，我的质疑加快了其重组进程。当然，也有例外，如我对天威保变失败的质疑，它是个好孩子，后来它股价涨得很高。我的质疑很难做到绝对正确，读者不可直接据以作为投资参考。质疑本身就是一种怀疑，不能把怀疑当做结论，即使很有把握时也不能。本书旨在抛砖引玉，为有兴趣的读者提供一个识别企业报表粉饰风险的基本思路，同时也借此督促其他上市公司自觉遵守会计法规，遵守行业规范，如实反映企业财务状况。笔者还借本书呼吁相关部门加强对上市公司的监管和引导。
    本书适合分析师、投资经理、风险经理、审计师、税务稽查等与财务相关的专业人士阅读，有兴趣的股民也可参考，虽然文章技术含量不高，但还是涉及一些会计专业知识，这是一本以发现错报为出发点的财务分析作品，是我的财务舞弊系列著作之一，不当之处，敬请斧正！